2026년 1월 21일 · Unknown · financial · 출처 Nasdaq
소매 거대 기업 월마트(NYSE: WMT)와 코스트코(NASDAQ: COST)는 소비자에게 할인 가격을 제공하고 장기간에 걸쳐 방대한 주주 수익을 창출한 오랜 역사로 인정받고 있습니다. 서로 다른 비즈니스 모델에도 불구하고, 두 기업 모두 예상보다 강력한 매출로 주가가 사상 최고치를 기록하며 역대 최고의 한 해를 보내고 있습니다.
월마트와 코스트코의 주가 상승세가 지속될 수 있을지, 그리고 현재 어떤 주식이 더 매력적인 매수 기회인지 살펴보겠습니다.
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**월마트의 강점**
월마트 주식은 2024년 현재 53% 상승했으며, 이는 탄력적인 글로벌 거시경제 환경이 배경이 되었습니다. 팬데믹 이후 어려운 시기를 겪은 후, 완화된 인플레이션 비용 압력과 재무 효율성 개선 노력이 새로운 수익 성장 동력으로 이어졌습니다.
2분기(7월 31일 종료)에 월마트는 조정 주당순이익(EPS)이 9.8% 증가했으며, 총 이익률(Gross Margin)이 24.4%로 상승해 2022 회계연도 이후 최고 수준을 기록했습니다.
미국 내 동일매장매출(Comparable Sales)은 전년 동기 대비 4.2% 증가했으며, 이는 달러 트리(Dollar Tree)와 달러 제너럴(Dollar General)과 같은 소규모 할인점들이 어려움을 겪는 시기에 월마트의 우수한 실적을 부각시킵니다. 주요 흐름 중 하나는 고소득 가구들이 월마트에서 특가 상품을 찾는 추세이며, 경영진은 이 점이 소매 시장 점유율 확대에 기여하고 있다고 언급했습니다.
월마트의 옴니채널 전략 내 기술 투자가 성과를 거두고 있는 것으로 보입니다. 글로벌 전자상거래 매출은 2분기에 21% 증가하며 성장 동력이 되었고, 이는 증가하는 광고 수익으로도 이어지고 있습니다.
월마트에서 마음에 드는 점은 제대로 평가받지 못한 다각화 전략입니다. 국제 사업부는 지난 분기 매출이 18% 증가한 중국 시장의 강력한 실적을 바탕으로 성장 가속화를 이루었습니다. 샘스 클럽(Sam's Club) 부문 역시 수익성에 기여하고 있습니다. 상당한 인프라 시너지를 가진 월마트의 이러한 다각화된 사업 구조는 향후 구조적으로 더 높은 이익률로 이어질 수 있습니다.
2025 회계연도 전체에 대해 월마트는 매출 성장률을 3.75%에서 4.75% 사이로, 그리고 E