2026년 1월 23일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
**인베스팅닷컴** -- 제프리즈는 마이크로소프트의 최근 주가 하락이 매력적인 매수 기회를 창출했다고 평가하며, 해당 기업의 미수주물량, AI 파트너십 및 클라우드 성장세가 대형 기술주 중 가장 강력한 다년간 성장 궤도를 제공한다고 주장했습니다.
애널리스트 브렌트 틸은 주식이 "1분기 이후 18% 하락"했으며, 이는 마이크로소프트가 "오픈AI(OpenAI)에 대한 2,500억 달러와 앤트로픽(Anthropic)에 대한 300억 달러 규모의 약정"을 공개한 이후에도 마찬가지라고 지적했습니다. 또한, "2027년 기준 주당순이익(EPS) 23배"에 해당하는 현재 기업가치는 "더 우수한 가시성에도 불구하고" 아마존과 구글보다 낮은 수준이라고 말했습니다.
제프리즈는 마이크로소프트의 기록적인 약정 규모를 현재 주식을 매수해야 할 핵심 이유로 강조했습니다.
이 증권사는 2분기 잔여성과의무(RPO)가 오픈AI와 앤트로픽 계약에 힘입어 "사상 최대의 순차적 증가"를 기록할 것으로 예상하며, 이러한 계약들이 "전례 없는 다년간 수요 가시성"을 공고히 한다고 설명했습니다.
애저(Azure)는 여전히 핵심 상승 동인입니다. 제프리즈는 애저 수요가 "공급 제약에 따른 것이지, 수요 제약에 의한 것이 아니다"라고 평가하며, 마이크로소프트가 향후 2년 내 데이터센터 규모를 두 배로 확장할 계획이라고 덧붙였습니다.
마이크로소프트는 애저 매출 가이던스를 3분기 연속 상회했으며, 제프리즈는 새로운 처리 용량에 대한 실행만으로도 "2분기... 및 2026 회계연도 애저 컨센서스에 대한 상향 요인을 제공할 가능성이 높다"고 주장했습니다.
애널리스트들은 또한 코파일럿(Copilot)과 자사 제품을 통한 AI 수익화 가속화도 지적했습니다. 애저가 "전체 매출의 30%를 차지"하는 만큼, 지속적인 실적 상회는 매출 성장률을 "10% 후반대"로 끌어올릴 수 있을 것으로 보입니다.
제프리즈는 지속적인 용량 제약과 높은 자본 지출을 우려 요인으로 꼽았지만, 매수(Buy) 등급과 675달러의 목표주가를 유지하며, 마이크로소프트가 2026 회계연도까지 "매출과 이익 모두에서 의미 있는 상승"을 이끌어낼 수 있는 유리한 위치에 있다고 결론지었습니다.
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