2026년 1월 23일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
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서스퀘해나 애널리스트들은 반도체 실적 시즌을 앞두고 인공지능(AI)이 다시 한번 단기적 흐름을 주도하며 다소 건설적인 환경을 예상하고 있습니다. 이 팀이 4분기 실적과 1분기 전망을 미리 살펴보면서, 반도체 업사이클은 SemiSIGnals 데이터에 따르면 2025년 4분기 리드타임이 5일 증가하는 등 지지받으며 진행 중인 것으로 보인다고 밝혔습니다. AI가 상승 요인의 주요 원천으로 남을 것으로 예상되지만, 이 같은 동력은 결과가 기업과 지역에 따라 다를 수 있음에도 불구하고 대부분의 반도체 그룹에서 계절적 패턴보다 나은 1분기 전망으로 이어질 수 있다고 회사는 전했습니다.
표면 아래를 들여다보면, 애널리스트들은 4분기 PC 생산량이 예상보다 강했으며, 이는 주로 12월 활동에 힘입은 것으로, ODM 업체들이 예상되는 메모리 가격 상승에 대비해 생산을 앞당긴 것으로 보인다고 말했습니다. 이러한 단기적 강세는 2026년 주요 역풍으로 부상할 것으로 예상되는 메모리 부족으로 인해 보다 신중한 장기적 전망과 대비됩니다. 핸드셋 부문에서는 2025년 4분기 스마트폰 판매량이 전분기 대비 약 4% 증가하며 전형적인 계절성을 보였지만, 애플(나스닥: AAPL) 출하량은 전분기 대비 약 8% 감소했습니다. 이는 약 15% 하락할 것이라는 기존 예상을 웃도는 수치로, 애플 중심 반도체 공급업체들에게는 지지 요인이 될 수 있습니다. 데이터센터 부문에서는 엔비디아(나스닥: NVDA)의 분기 중 발언에서 블랙웰과 루빈 2025-2026 백로그가 이전에 언급된 약 5,000억 달러 수준을 넘어섰다고 밝힌 후 AI 관련 추가 상승 가능성을 시사했습니다.
GPU를 넘어서, 서스퀘해나는 구글의 TPU가 브로드컴(나스닥: AVGO)과 광범위한 공급망 일부에 지속적인 강점 원천으로 부각되는 한편, 전통적 서버 점검은 인텔(나스닥: INTC)과 AMD(나스닥: AMD)에 긍정적으로 평가되었습니다.