2026년 1월 25일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
애플(나스닥: AAPL)은 애널리스트들이 주목하는 인공지능(AI) 관련 주식 중 하나입니다. 1월 20일, 골드만삭스의 애널리스트 마이클 응은 애플 주식에 대해 매수(Buy) 등급을 재확인하며 목표주가를 320.00달러로 제시했습니다. 해당 증권사는 연간 기준(YTD) 하락세를 매수 기회로 보고 있으며, 이는 여러 해에 걸친 아이폰의 강세와 서비스 부문의 조합을 근거로 합니다.
이 투자은행은 애플 주식이 2026년 초 현재 연간 기준(YTD)으로 5% 하락했음을 지적했는데, 이는 원자재 비용 인플레이션과 앱스토어에 대한 우려 때문일 가능성이 있습니다. 그러나 최근의 약세는 아이폰 출시 주기가 지속됨에 따라 매수 기회를 제공하고 있습니다.
아이폰의 매출은 2026 회계연도와 2027 회계연도 모두 9% 성장할 것으로 전망됩니다. 또한, 2026 회계연도 1분기에 대해 해당 증권사는 주당순이익(EPS)을 팩트셋 컨센서스와 일치하는 2.66달러로 예상하고 있습니다. 1분기 아이폰 매출은 5%의 판매대수 증가(중국에서 26% 성장 포함)와 8%의 가격 및 조합 강세로 인해 전년 대비 13% 증가할 것으로 보입니다.
골드만삭스는 향후 아이폰 수요가 2026년 말 출시 예정인 폴더블 아이폰, 2년 주기의 아이폰 출시 주기 전환, 그리고 새로운 소프트웨어 업그레이드에 의해 긍정적인 영향을 받을 것이라고 언급했습니다.
향후 2년간의 아이폰 수요는 아이폰 폴드(2026년 가을 출시, 2026/2027 회계연도 각각 450만/2,540만대 예상), 아이폰 18 베이스와 아이폰 에어 2의 출시가 2026년 가을에서 2027년 봄으로 연기되며 도입된 2년 주기 출시 전환, 그리고 iOS와 시리 2.0을 포함한 새로운 소프트웨어 업그레이드로 인해 혜택을 볼 가능성이 있습니다.
비록 1분기 앱스토어 지출 증가율이 다시 전년 대비 7%로 둔화되었지만, 해당 증권사는 트래픽 획득 비용(TAC), iCloud+, 애플케어+를 포함한 다른 카테고리의 성장세에 힘입어 전체 서비스 매출이 14% 성장할 것으로 전망했습니다. 2026 회계연도에는 앱스토어의 새로운 광고 형식으로 인한 추가적인 순풍이 예상됩니다.
골드만삭스는 또한 제품 가격/조합의 성장과 서비스 부문으로의 지속적인 조합 전환이 총이익률을 지지할 가능성이 높으며, 이는 메모리 비용 인플레이션으로 인한 잠재적인 역풍을 상쇄하는 데 도움이 될 것이라고 덧붙였습니다.
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