2026년 1월 30일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
지난 11월, 미시간대 소비자심리지수는 51을 기록했습니다. 이는 1950년대 초반 이후 두 번째로 낮은 수치입니다. 투자자들은 본능적으로 심리가 최악일 때 주식 시장에서 빠져나가는 것이 좋은 시기라고 생각할 수 있습니다. 하지만 데이터가 이를 뒷받침할까요? 실제로는 그렇지 않습니다. 그 이유는 다음과 같습니다.
YCharts 제공 미국 소비자심리지수 데이터
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먼저 시리즈의 한 데이터 포인트를 살펴보겠습니다. 이 지수의 최저 기록은 50입니다. 이는 2022년 6월에 발생했습니다. 이는 초고 인플레이션율과 공격적인 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 사이클로 촉발된 베어마켓의 한가운데였습니다.
그때가 주식에서 빠져나오기 이상적인 시기처럼 보였을 수 있습니다. 몇 달 동안은 그랬습니다. S&P 500은 그해 10월이 되어서야 바닥을 찍었습니다. 그러나 이후 12개월 동안은 상황이 달랐습니다. 그 기록적인 최저치 이후 S&P 500은 17% 이상 상승했습니다. 물론 이는 60년 이상의 데이터 중 단 하나의 샘플에 불과합니다. 하지만 그런 일이 발생한 배경은 생각보다 더 명확할 수 있습니다.
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유명 투자자 워런 버핏은 한때 "다른 사람들이 탐욕스러울 때 두려워하고, 다른 사람들이 두려워할 때 탐욕스러워라"라고 말한 바 있습니다. 이 명언이 주장하는 바는 간단한 "저점 매수, 고점 매도" 전략입니다. 상황이 최악으로 보일 때 주가는 (이론적으로) 할인된 상태입니다. 버핏은 그때가 매수할 시기라고 말할 것입니다.
이것은 그 논리가 현실에서 구현된 좋은 사례입니다. 소비자심리는 말 그대로 사상 최악이었습니다. 그러나 이후 1년간 S&P 500 수익률은 꽤 좋은 것으로 나타났습니다. 다음 단계는 동일한 추세가 존재하는지 확인하기 위해 나머지 데이터를 분석하는 것입니다.
시작으로, 저는 쉽게 접근할 수 있는 1985년까지의 월별 소비자심리지수 기록을 모두 추출했습니다. 또한 월말 S&P 500 지수도 추출하여...