2026년 1월 31일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
실버, '블로오프 탑' 완성
1월 15일, 저는 "역사가 반복되는가? 왜 실버가 블로오프 탑을 형성할 수 있는가"라는 제목의 글을 썼습니다. 금요일, 실버와 iShares 실버 ETF(SLV)는 각각 장중 거의 40% 하락하며, 지난 한 세기 동안 귀금속 시장에서 최악의 하락폭 중 하나를 기록했습니다.
"월스트리트는 결코 변하지 않는다. 주머니(자본)가 바뀌고, 호구(미숙한 투자자)가 바뀌고, 주식이 바뀌지만, 월스트리트는 결코 변하지 않는다. 왜냐하면 인간 본성은 결코 변하지 않기 때문이다." ~ 제시 리버모어
저는 수정구슬을 가지고 있다고 주장하지 않으며, 단지 인간일 뿐이고 제 분석이 종종 틀리기도 합니다. 하지만 실버의 빛나는 역사를 연구함으로써 중요한 단서들을 얻을 수 있었습니다. 블로오프 탑이 발생하려고 할 때 나타났던 몇 가지 단서들은 다음과 같습니다:
· 200일 이동평균과의 거리: 실버 가격은 200일 이동평균보다 100% 이상 높았습니다. 역사적으로, 200일 이동평균과 이처럼 큰 거리는 지속 가능하지 않았습니다.
· 소진 갭(Exhaustion Gap) 발생: 소진 갭은 지속적인 가격 상승 후, 주식이나 ETF가 야간 거래에서 갭 상승(gap up)할 때 발생합니다. 실버가 급락하기 전, SLV ETF는 네 번의 전형적인 소진 갭을 보였습니다.
· 기록적인 거래량: SLV와 Sprott Physical Silver Trust(PSLV), Global Silver Miners ETF(SIL), ProShares Ultra Silver ETF(AGQ)와 같은 실버 관련 상품들에서 기록적인 거래량이 나타났습니다. 큰 가격 상승 후의 기록적인 거래량은 그 투자가 대중에게 너무나 명백해지고 "비이성적 과열(Irrational Exuberance)"이 시작되었다는 고전적인 신호입니다.
· 261.8% 피보나치(Fibonacci) 수준: 기술적 분석가들은 피보나치 확장을 사용하여 가격 목표를 확인합니다. 실버는 급락하기 직전에 261.8% 피보나치 확장 목표치(거의 정확히)에 도달했습니다.
실버의 손실은 이익 실현, 반등하는 미국 달러, 그리고 새로운 연방준비제도 이사회 의장의 취임 등이 복합적으로 작용한 결과였지만, 가격 행동은 사전에 이야기를 알려주고 있었습니다.
실버는 정점을 찍었는가?