2026년 2월 3일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
아마존(AMZN)과 알파벳(GOOG, GOOGL)이 이번 주 실적을 발표할 예정이며, 월스트리트의 관심은 AI(인공지능) 지출과 클라우드 수익 수치에 집중되고 있습니다.
로페즈 리서치 설립자 마리벨 로페즈가 '마켓 카탈리스트'에 출연해 이번 주 실적 기대치와 AI 사이클의 다음 단계에 대한 의미를 논의합니다.
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비디오 대본
00:00 스피커 A
이 점에 대해 말씀해 주세요. 마리벨, 최근 마이크로소프트의 클라우드 성장이 투자자들을 다소 실망시켰다고 들었는데요. 그렇다면 이번 주 아마존과 알파벳으로부터 어떤 소식을 들을 것으로 예상하시나요?
00:22 마리벨
음, 우리는 지금까지 여러 분기 동안 두 자릿수 클라우드 성장을 보아왔고, 항상 20% 후반에서 30% 후반의 높은 성장률을 바라왔습니다. 지금 시점에서는 그게 점점 어려워지고 있죠. 우리가 살펴보고 있는 것은 AI가 더 많은 클라우드 수익 성장을 이끌 수 있는지 그 속도인데, 우리가 3, 4분기 전에 예상했던 기대치에는 미치지 못하고 있는 것 같습니다. 그래서 현재 상황은 매우 불확실하다고 생각합니다.
00:55 스피커 A
그리고 현재 시점에서 AI와 클라우드 수익 성장 간의 관계를 어떻게 생각해야 할까요?
01:07 마리벨
지난 몇 년간 우리가 실제로 목격한 것은 투자, 투자, 또 투자였습니다. 그리고 그 투자는 항상 수익을 앞질러 왔죠. 그런 단계는 반드시 필요하지만, 수십억 달러가 투입되면서도 돌아오는 것이 없는 상황을 계속 보는 데 대한 투자자들의 인내심은 한계가 있다고 생각합니다. 따라서 문제는 진정한 AI 클라우드 수익 성장을 보기까지 10년의 장기전인지, 아니면 앞으로 1, 2년 안에 볼 수 있는 것인지입니다. 현재 모든 하이퍼스케일러(초대형 클라우드 업체)들은 AI 클라우드 수익 성장이 있다고 말합니다. 문제는 그것의 존재 여부가 아니라, 그들이 투자한 금액을 정당화할 만큼 충분한지입니다.
01:47 스피커 A
그리고 당신은 생각하시나요, 이 클라우드...