2026년 2월 3일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
금(GC=F)과 은(SI=F)의 매도세가 월요일까지 이어졌지만 다소 안정세를 보였습니다.
CFM의 크리스천 데리 매크로 전략 책임자가 마켓 카탈리스트 진행자 줄리 하이먼과 만나 인공지능(AI) 인프라 구축 및 기술주와 관련된 은에 대해 논의했습니다.
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비디오 대본
00:00 줄리
은 가격 상승에 대해 말씀하실 때, 메모리 칩 가격이 오르고 데이터센터 구축 비용이 증가하고 있다는 점을 알고 있습니다. 그러면 기술주 보유와 기술주 전략이라는 맥락에서 어떻게 생각하시나요?
00:18 크리스천
네, 투자자들은 가치 사슬에서 어디에 투자할지 더 선택적이어야 합니다. 좋습니다.
00:25 크리스천
현재 상황은 방금 실적 발표가 있었죠? 예를 들어 마이크로소프트, 구글, 아마존, 메타와 같은 대형 하이퍼스케일러들의 자본지출(CAPEX) 전망을 보면, 이들 기업이 2026년에 4,600억 달러를 지출할 예정입니다.
00:36 크리스천
따라서 투자자들에게는 다양한 가치 포인트가 존재하며, 기업들이 경쟁우위와 강력한 가격 결정력을 가진 데이터센터 구축 투입재에 집중하는 것이 중요합니다. 메모리는 매우 흥미로운 분야입니다. 예를 들어 OpenAI는 지난 10월 글로벌 DRAM 시장의 40%를 확보했습니다.
00:54 크리스천
데이터센터를 보면 특정 유형의 메모리를 사용하는데, 이를 고대역폭 메모리(HBM)라고 합니다. 전 세계에서 이를 대규모로 생산할 수 있는 기업은 단 세 곳뿐입니다. 하나는 미국의 마이크론이고,
01:07 크리스천
나머지 두 곳은 한국의 SK하이닉스와 삼성전자입니다. 코스피 지수를 보면 작년에 90% 상승했고, 오늘은 매도세를 보이지만 올해 다시 25% 올랐습니다. 흥미로운 점은 이들 기업이 막대한 가격 결정력을 가지고 있다는 것입니다. 따라서 메모리 가격은 끝없는 수요로 인해 매달 50~100% 수준으로 상승하고 있습니다.
01:24 크리스천
그리고 여기에는 많은 파급 효과가 연관되어 있습니다...