2026년 2월 4일 · Unknown · financial · 출처 Seeking Alpha
기업용 소프트웨어 주식이 화요일 대체로 약세를 보였으며, 애널리스트들은 소프트웨어 업종의 성장이 전반적으로 가속화되지 않는 반면 AI(인공지능) 관련 부문에서는 성장이 이루어지고 있다고 지적했습니다.
윌리엄 블레어(William Blair)는 최근 소프트웨어 주식에 대한 반응의 배경에는 기초 체계(fundamentals)가 아닌 공포심이 자리 잡고 있다고 분석했습니다.
아르준 바티아(Arjun Bhatia) 애널리스트가 이끄는 윌리엄 블레어 애널리스트들은 "가장 단순한 설명이 정답일지 모릅니다. 소프트웨어 업종에서는 성장이 전반적으로 가속화되지 않는 반면, 특히 AI 자본 지출(AI capex) 트레이드와 데이터센터 구축에 노출된 다른 부문에서는 성장이 이루어지고 있습니다. 그리고 소프트웨어 업종이 역사적으로 성장을 주도해왔기 때문에, 이제 더 이상 '성장의 왕'이 아니라는 새로운 현실에 적응하는 과정에 있습니다. 여기에 투자자들이 AI 시대의 승자와 패자가 누구인지에 대한 확신을 갖지 못하는 점이 더해집니다. 그리고 소프트웨어 성장이 가속화되지 않으니, 결론은 해당 업종이 AI로부터 아직은 실질적인 혜택을 보지 못하고 있다는 것입니다"라고 말했습니다.
지난주 마이크로소프트(MSFT)는 인상적인 2분기 실적에도 불구하고 주가가 급락했습니다. 애널리스트들은 주가 하락의 원인으로 높은 자본 지출과 애저(Azure) 매출 성장이 회사 예상치를 아주 근소하게 상회하는 데 그쳤기 때문으로 분석했습니다.
화요일 여러 소프트웨어 주식이 약세를 기록했습니다. 스노우플레이크(SNOW)와 아틀라시안(TEAM)은 각각 약 -10% 하락했으며, 페가시스템즈(PEGA)와 몽고DB(MDB)는 -9%, 먼데이닷컴(MNDY)과 엘라스틱(ESTC)은 각각 약 -9% 급락했습니다. 워크데이(WDAY)와 아사나(ASAN)는 각각 약 -8% 하락했고, 세일즈포스(CRM)는 약 -7% 떨어졌으며, 이노데이터(INOD)도 하락했습니다.