2026년 2월 4일 · Unknown · financial · 출처 Seeking Alpha
퀄컴(QCOM [https://seekingalpha.com/symbol/QCOM])이 2월 4일 수요일 장 종료 후 1분기 실적을 발표할 예정이다. 시장 컨센서스는 주당순이익(EPS)이 3.40달러(-0.3% YoY), 매출은 121억 8천만 달러(+4.4% YoY)를 기록할 것으로 전망하고 있다.
EPS는 전년 동기 대비 소폭 감소할 것으로 예상되지만, 추세는 상당히 개선됐다. 지난 3개월 동안 EPS 컨센서스는 18건 상향 조정됐고 하향 조정은 단 3건에 그쳤다. 매출 전망은 더욱 강화돼 상향 조정 20건, 하향 조정은 전혀 없었다.
퀄컴은 1분기에 조정 기준 주당 3.30~3.50달러의 EPS를 기록할 것으로 전망했다. 매출은 118억~126억 달러 사이로 예상된다.
특히 퀄컴은 지난 2년 동안 매 분기 EPS와 매출 컨센서스를 모두 상회하며 높은 벽을 세웠다.
투자자들은 핸드셋과 데이터센터 부문 업데이트를 주시할 전망이다. 경영진은 지난 실적 발표 컨퍼런스콜에서 데이터센터 매출이 2027 회계연도부터 본격화될 것으로 예상된다고 밝혔다.
그럼에도 핸드셋 부문의 리스크는 여전하다. 미쓰비시UFJ는 1월 9일 퀄컴의 등급을 '아웃퍼폼'에서 '중립'으로 하향 조정하고 목표주가를 200달러에서 175달러로 낮췄다. 애플(AAPL [https://seekingalpha.com/symbol/AAPL]) 기기에서의 점유율이 올해와 내년에 감소할 것으로 예상되며 '핸드셋 역풍'이 있다고 지적했다.
이 애널리스트 업체에 따르면, 2025 회계연도 애플 관련 매출은 약 88억 달러였으며, 애플이 퀄컴 모뎀을 대체함에 따라 약 30억 달러가 위험에 처해 있다.
"2026 회계연도 1분기 실적은 시장 기대치를 상회할 가능성이 높다. 핸드셋 부문의 역풍이 가시화되기 시작하는 것은 올해 하반기 실적 가이던스부터일 것으로 예상한다. 이는 데이터센터 부문의 긍정적인 발표가