2026년 2월 4일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
아마존닷컴(나스닥: AMZN)은 애널리스트들이 주목하는 10대 AI 관련 주식 중 하나입니다. 2월 2일, 에버코어 ISI 애널리스트 마크 마헤니는 해당 주식에 대해 '아웃퍼폼'(Outperform, 시장 대비 우수한 성장) 등급을 재확인하며 목표주가를 335.00달러로 제시했습니다. 해당 증권사는 AMZN이 2026년까지 AI 분야의 후발주자에서 승자로 반전할 가능성이 있다고 전망했습니다.
에버코어 ISI는 아마존이 2월 5일 발표할 실적이 시장 기대치에 부합할 것으로 예상하며, 4분기 매출 추정치는 2,110억 달러(전년 대비 12% 증가), 영업이익은 246억 달러(영업이익률 11.7%)로 두 수치 모두 분기 중 데이터를 고려할 때 합리적으로 보인다고 밝혔습니다.
소매 지출 동향은 호조를 보이는 반면, 아마존 특화 판매 지표는 다소 부진해 보입니다. 최근 애저(Azure) 실적 및 제3자 소매 데이터를 통한 간접적 분석이 시장 심리를 약화시켰으나, 실적 발표를 앞둔 해당 주식은 여전히 매력적으로 평가됩니다.
"기본적으로 우리는 AMZN이 2026년에 성장 가속화/확대 스토리(매출 성장 가속화 및 영업이익률 확대)를 보일 것으로 봅니다. 그리고 내러티브 측면에서, 우리는 AMZN이 2026년에 AI 후발주자에서 AI 승자로의 반전 가능성을 봅니다. 이는 GOOGL의 2025년 전망과 유사하지만(비록 그만큼 극적이지는 않더라도) 그 방식에 있어서입니다." 에버코어는 아마존닷컴(AMZN)의 2026년이 AI 반전의 시나리오가 될 수 있다고 전했습니다.
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해당 증권사는 AMZN을 대형주 순매수(Long) 포지션 1순위로 꼽았습니다. 2026년 1분기에 대해 합의된 추정치는 달성 가능해 보이며, 특히 영업이익 측면에서 매출 대비 더 큰 상승 잠재력이 있다고 봅니다.
투자자들은 특히 AWS 성장이 명확한 수주잔고(backlog)를 바탕으로 지속적으로 가속화될 수 있는 증거, 소매 부문 단위 경제성(unit-economics) 개선의 지속 가능성, 광고 성장의 견고성, 그리고 자본 지출 및 역량 확장에 대한 업데이트된 가이던스를 주시할 것입니다.
해당 증권사는 4분기 북미 소매 매출을 1,277억 달러(전년 대비 10.5% 증가), AWS 매출을 346억 달러(전년 대비 20% 증가), 총 영업이익률을 11.9%로 전망했습니다. 이는 시장 평균 예상치인 11.7%보다 약간 높은 수준입니다.
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