2026년 2월 6일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
인베스팅닷컴 -- 뱅크오브아메리카(BofA)에 따르면 투자자들의 기술주에서 에너지주로의 자금 회전이 강화되고 있지만, 이 흐름은 천연가스 생산업체를 크게 벗어나고 있으며, 이 간극이 점점 더 매력적으로 보인다고 은행은 주장합니다.
애널리스트 칼레이 아카민은 고객 대상 리포트에서 "기술주에서의 자금 회전이 실시간으로 가속화되고 있다"며 S&P 500 에너지 지수가 광범위한 시장을 능가하고 있다고 지적했습니다. 그러나 "공급-수급 배경이 크게 개선되었음에도 불구하고 천연가스는 뒤처져 있다"고 덧붙였습니다.
BofA는 특히 겨울 폭풍 '펀'과 같은 기상 영향으로 수급 균형이 긴축되면서 시즌 말 재고 추정치가 "약 1.6 tcf(조 입방피트) 수준으로 끌어올려졌다"고 보고, 이로 인해 2분기 가격이 "mmbtu(백만 영국열량단위)당 4달러 수준으로 강세를 보일 것"이라는 전망을 뒷받침하고 있습니다.
또한 이 은행은 2026년 공급이 "이미 확정된 것으로 보인다"고 지적하며, 다음 겨울에 더 유리한 환경이 조성되고 2026-2027년 가격 급등의 문이 재개될 가능성이 있다고 봅니다.
중요하게도, BofA는 기술주를 끌어내리고 있는 바로 그 동력인 인공지능(AI) 투자가 가스 수요를 상승시킬 태세라고 주장합니다.
아카민은 "현재의 매도세가 지닌 아이러니를 놓치기 어렵다"며 "AI 주도 설비투자 과잉이 기술주를 압박하는 동시에 지속적인 전력 수요 증가로 이어져 미국 가스 생산업체에 직접 혜택을 줄 것"이라고 썼습니다.
이러한 배경에서 BofA는 5가지 선호 주식을 강조했습니다: EQT(EQT), 익스팬드 에너지(EXE), 안테로 리소시스(AR), 내셔널 퓨얼 가스(NFG), 걸프포트(GPOR).
EQT는 여전히 BofA의 최고 미국 가스 기업으로, "통합 중류(midstream) 사업, 풍부한 매장량(30년), 낮은 원가 구조, 우수한 시장 접근성(독점 데이터센터 공급)"으로 차별화됩니다.
아카민은 "익스팬드 에너지(EXE)는 LNG(액화천연가스) 수출 이야기에 직접 노출된 헤인즈빌 지역에서의 실행력으로 두각을 나타낸다"고 밝혔습니다. "안테로(AR)는 HG 에너지 물량 대부분을 mmbtu당 4달러에 헤지하고 선도적인 프리 캐시플로우 수익률을 제공하여 하방 위험을 방어합니다."
한편, NFG는 "다양화된 사업 모델, 강력한 헤지, 규제를 받는 유틸리티 현금 흐름"을 통해 "더 방어적인 성향을 제공한다"고 전해집니다.