2026년 2월 6일 · Unknown · financial · 출처 Seeking Alpha
[인공지능 및 머신러닝 개념.]
AI 소프트웨어 투자 은행 셜런드 파트너스(Sherlund Partners)의 설립자 릭 셜런드는 최근 테크주 조정에도 불구하고 시장이 상당한 상승 국면을 앞두고 있다고 믿습니다.
CNBC와의 인터뷰에서 셜런드는 투자자들이 대형 테크 기업들의 증가하는 자본 지출에만 집중하고 있지만, AI 인프라에 대한 근본적인 수요가 이러한 투자를 과도한 것이 아니라 필수적으로 만든다고 주장했습니다.
알파벳과 마이크로소프트의 최근 실적 발표는 잠재적 거품에 대한 우려를 불러일으켰는데, 알파벳은 올해 자본 지출을 1750억 달러에서 1850억 달러 사이로 전망하며, 이는 2025년 지출의 두 배 이상이 될 수 있습니다.
그러나 셜런드는 이러한 우려를 일축하며, 진짜 문제는 수요가 실현될지 여부가 아니라며 "수요는 존재합니다. 문제는 역량입니다"라고 말했습니다.
셜런드에 따르면, 현재 시장 역학을 이해하는 열쇠는 소비자 중심 AI 애플리케이션에서 기업 도입으로의 전환에 있습니다. 기업들이 AI 에이전트와 추론 집약적 애플리케이션을 배포함에 따라, 추론 컴퓨팅에 대한 필요성이 폭발적으로 증가했습니다.
"추론은 이제 막 본격화되기 시작했습니다"라고 셜런드는 설명하며, 기업의 추론 모델 사용이 "많은 컴퓨팅 사이클을 소모한다"고 덧붙였습니다.
한편, 더 넓은 소프트웨어 부문은 셜런드가 예측 가능한 격변으로 묘사하는 상황을 경험하고 있습니다.
그는 "소프트웨어 부문은 10~15년마다 산불을 겪습니다"라고 지적하며, 피플소프트가 워크데이로, 시벨 시스템즈가 세일즈포스로 대체된 이전 플랫폼 전환 사례를 언급했습니다. 현재의 전환은