2026년 2월 12일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
동일 업종의 경쟁사들이 가라앉고 있을 때조차도 잘 나가는 기업들은 거의 항상 존재합니다. 현재 투자자들의 열광 속에서 GLP-1 체중 감량 약물 선도 기업 엘리릴리(NYSE: LLY)는 46배라는 높은 주가수익비율(P/E ratio)로 고공 행진 중입니다. 배당 수익률은 0.6%에 불과한데(부분적으로는 주가가 강세를 보였기 때문입니다).
반대로 행동하는 투자자(contrarian), 가치주 편향(value bias) 투자자, 혹은 배당을 좋아하는 투자자라면, 경쟁사 노보 노르디스크(NYSE: NVO)와 화이자(NYSE: PFE)의 하락한 주가가 훨씬 더 매력적으로 보일 것입니다. 알아야 할 내용은 다음과 같습니다.
AI가 세계 최초의 조만장자를 만들까요? 우리 팀이 엔비디아(Nvidia)와 인텔(Intel) 모두에게 필요한 핵심 기술을 제공하는 '필수 독점(Indispensable Monopoly)' 기업이라 불리는 잘 알려지지 않은 한 회사에 대한 보고서를 방금 발표했습니다. 계속 읽기 »
**노보 노르디스크는 2인자**
엘리릴리의 2025년 매출은 당뇨병 치료제 '마운자로(Mounjaro)'와 체중 감량제 '젭바운드(Zepbound)'라는 GLP-1 약물로 크게 부스팅됐습니다. 마운자로 매출은 2025년 99% 증가했고, 젭바운드 매출은 175% 급증했습니다. 비교해 보면, 노보 노르디스크의 비만 치료제 매출은 2025년에 31% 성장에 그쳤습니다.
대부분의 사람들은 31% 성장을 강력한 실적으로 여기겠지만, 엘리릴리와 비교하면 오히려 초라해 보입니다. 더 안 좋은 소식은, 노보 노르디스크가 미국 정부와 체결한 가격 협정으로 인해 2026년 실적이 부진할 것이라고 경고하고 있다는 점입니다.이미지 출처: 게티 이미지.
투자자들은 주가를 하락시켰고, 이는 2024년 중반 이후 66%나 떨어진 수준입니다. 이는 장기 가치 투자자들에게 매수 기회가 될 수 있습니다. 특히 주가수익비율(P/E ratio)은 13배이며, 배당성향(payout ratio)이 40%인 점을 고려할 때 3.9%의 배당 수익률은 충분히 보장받을 수 있는 수준입니다.
그러나 더 중요한 이야기는 노보 노르디스크가 새로 출시한 GLP-1 알약입니다. 이 약은 회사의 체중 감량 약물을 사용하려는 소비자 수를 크게 늘릴 수 있습니다. 회사는 2027년에 실적이 개선될 것으로 기대하고 있습니다.
**화이자는 따라잡기에 바쁘다**
화이자가 자체 개발한 GLP-1 후보 약물은 성공하지 못했습니다. 회사는 파트너십을 통해 엘리릴리와 노보 노르디스크를 따라잡으려 시도하고 있습니다.