2026년 2월 12일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
로빈후드(나스닥: HOOD) 주식은 지난 밤 발표된 4분기 실적이 예상과 엇갈리면서 미국 동부시간 수요일 오전 10시 30분까지 12.5% 급락했습니다.
실적 발표 전 애널리스트들은 이 온라인 증권사가 13억 달러 이상의 매출에 주당 0.64달러의 이익을 낼 것으로 전망했습니다. 로빈후드는 주당 0.66달러의 이익으로 수익 전망치를 상회했으나, 매출은 13억 달러 미만으로 집계되며 예상을 하회했습니다.
AI가 세계 최초의 조만장자를 만들까요? 우리 팀이 엔비디아와 인텔이 모두 필요로 하는 핵심 기술을 제공하는 '필수 독점기업'이라 불리는 잘 알려지지 않은 한 회사에 대한 보고서를 방금 발표했습니다. 계속 읽기 »이미지 출처: 게티 이미지.
로빈후드 4분기 실적
4분기 매출은 전년 동기 대비 28% 증가했으며, 이자 수익 39% 성장이 결과를 견인했습니다. '거래 기반 수익'(즉, 트레이딩)은 15%만 상승했습니다. 사용자당 평균 수익(ARPU)도 비슷하게 16% 성장했습니다.
이는 해당 분기 이익이 전망치를 상회했음에도 불구하고 35%나 급감하는 결과로 이어졌습니다.
2025년 전체적으로 로빈후드는 매출이 52% 성장한 45억 달러를 기록했으며, 주당 이익은 31% 증가한 2.05달러를 달성했습니다.
로빈후드 주식은 매도해야 할까요?
바로 여기에 투자자들이 로빈후드에 실망한 이유가 담겨 있습니다. 올해 초 로빈후드의 폭발적 성장 이후 4분기는 실망스러운 결과였습니다. 투자자들은 이익 전망치 상회를 무시하고 있습니다: 매출 성장이 둔화된다면, 로빈후드는 여전히 성장주일 수 있을까요?
이는 타당한 우려입니다.
생각해 보세요: 시가총액 770억 달러로 평가되는 로빈후드 주식은 최근 실적 기준 주가수익비율(PER)이 37배 미만입니다. 2025년 전체 성장률을 고려하면 비싸 보이지 않지만, 이익이 계속 줄어든다면(4분기처럼) 평가는 우려스러워집니다.
로빈후드의 2025년 자유현금흐름은 16억 달러로, 2024년처럼 현금을 소모했던 것보다는 나은 상황입니다. 그럼에도 자유현금흐름은 보고된 이익의 84%만을 뒷받침하므로, 주가대비자유현금흐름비율(P/FCF)로 평가할 때 이 주식은 주가수익비율(PER) 기준으로 보이는 것보다 논란의 여지가 있더라도 더 비싸다고 할 수 있습니다.
추천하고 싶은 마음은 굴뚝같지만, 로빈후드는 매도 신호처럼 보입니다.