2026년 2월 24일 · Unknown · financial · 출처 Seeking Alpha
**실적 발표 콜 인사이트: 아데이아(ADEA) 2025년 4분기**
**경영진 관점**
* 폴 데이비스 CEO는 "연간 매출이 사상 최고치를 기록하며 가이던스 상한선을 초과했고, 탁월한 영업이익과 EBITDA를 달성하여 이 역시 가이던스 상한선을 넘어섰다"고 강조했습니다. 그는 이러한 성과가 OTT(오버더톱)와 같은 주요 성장 분야의 가속화, 그리고 마이크로소프트와 디즈니를 포함한 중요한 신규 계약의 성공적 이행 덕분이라고 설명했습니다. 데이비스 CEO는 디즈니와의 계약이 "1년간의 소송을 종결시키는 것"이라며, 이는 아데이아의 지식재산(IP) 포트폴리오의 강점을 재확인하는 것이라고 밝혔습니다. 또한 메이저리그베이스볼(MLB)과의 다년간 계약 체결, 보다폰과의 계약 갱신, 그리고 한국과 일본에서의 신규 고객 확보를 발표하며 라이선싱 플랫폼이 페이TV를 넘어 확장되고 있음을 언급했습니다.
* CEO는 지속적인 사업 다각화를 언급했습니다: "비(非) 페이TV 재발생 매출이 전년 동기 대비 분기 기준 30% 성장했으며", 페이TV가 올해 예상 매출의 "약 35%에서 40%를 차지할 것으로 전망된다"고 밝혔습니다. 또한 DIRECTV와의 진행 중인 소송에 대해 "우리는 궁극적으로 이 문제를 성공적으로 해결할 수 있을 것이라고 확신한다"고 자신감을 표명했습니다.
* 데이비스 CEO는 새로운 리더십 역할을 소개했습니다: 크레이그 미첼을 최고 반도체 책임자(Chief Semiconductor Officer), 마크 코크스 박사를 최고 매출 책임자(Chief Revenue Officer), 빌 토마스를 최고 전략 책임자(Chief Strategy Officer)로 임명했습니다.
* 키스 존스 CFO는 "다양한 고객 포트폴리오를 대상으로 체결한 9건의 계약 이행으로 1억 8,260만 달러의 사상 최고 매출을 기록했다"고 보고했습니다. 그는 영업비용이 가변 보상 증가로 인해 전분기 대비 33% 증가한 4,920만 달러였으며, 소송 비용은 650만 달러로 증가했다고 설명했습니다. 존스 CFO는 "4분기 조정 EBITDA는 1억 3,390만 달러로, 조정 EBITDA 마진은 73%를 기록했다"고 덧붙였습니다.
**전망**
* 아데이아는 2026년 매출 가이던스를 3억 9,500만 달러에서 4억 3,500만 달러로 제시했습니다. 존스 CFO는 "전반적으로, 상반기와 하반기의 매출 기여도가 상대적으로 비슷할 것으로 본다"고 말했습니다.
* 2026년 영업비용은