2026년 2월 27일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
Nvidia(NVDA)가 현재 분기 실적 전망을 시장 컨센서스 예상치보다 약 60억 달러 높게 제시했음에도, 목요일 오전 주가는 하락세를 보였습니다.
비저블알파의 TMT(기술·미디어·통신) 리서치 책임자 멜리사 오토와 라퍼 텡글러 인베스트먼츠의 CEO 겸 CIO(최고투자책임자) 낸시 텡글러가 '오프닝 비드' 진행자 브라이언 소지와 함께 Nvidia의 70% 중반대 매출 총이익률과 튼튼한 기업 기초 요소가 이미 주가에 반영됐는지, 그리고 새로운 촉매 요인이 되려면 무엇이 필요한지 논의했습니다.
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비디오 대본
00:00 진행자 A
이제 Nvidia로 넘어가겠습니다. 전혀 다른 이야기입니다. 이번 주가 반응을 보고 정말 놀랐습니다. Nvidia 외에 다른 기업이 현재 분기 전망을 매출 기준으로 시장 컨센서스 예상치보다 60억 달러나 높게 제시하는 걸 본 적이 없는 것 같아요. 그 60억 달러라는 금액은 어떤 기업들이 1년 동안 올리는 매출 규모나 마찬가지입니다. 음, 주가에 무슨 문제가 있는 걸까요?
00:24 낸시
간단히 말해 새로운 촉매 요인이 없기 때문입니다. 비저블알파 컨센서스 데이터를 보면 알 수 있듯이, 말씀하신 대제요. 1분기 가이던스가 770억에서 790억 달러인데, 컨센서스는 724억 달러였죠. 하지만 매출 총이익률은 이미 예상 수준에 도달해 있었습니다. 그리고 올해 나머지 기간을 보면 매출 총이익률이 70% 중반대 수준을 유지할 것으로 보입니다. 그래서 과거처럼
01:01 낸시
기초 요소에서 알파(초과 수익)를 얻지 못하고 있는 거죠. 시장이 묻고 있는 질문은 '이게 이미 완전히 반영된 가격인가?'입니다. 그리고 그 질문이 오늘 아침 주가 행태에 반영된 걸로 보입니다.
01:21 진행자 A
낸시, 그렇다면 Nvidia에 있어서 '새롭고 빛나는 신선한 촉매 요인'이란 무엇일까요? AI(인공지능) 인프라 구축에 수조 달러가 투입되는 것이 촉매 요인이 아니라면, Nvidia 주가가 다시 움직이려면 무엇을 봐야 할까요?
01:43 낸시
네, 네, 이 점에 관해서는 조금 다른 의견을 가질 수 있을 것 같습니다. 이 상황은 제게 딥씽크(DeepSeek) 사례와 매우 유사하게 느껴집니다. 당시 우리가 목격한 것은 오히려...