2026년 2월 28일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
소프트웨어는 기업의 운영 비용을 빠르게 절감하고 있습니다. 과거에는 SaaS 기업을 성장시키는 확실한 호재가 높은 밸류에이션 배수를 이끌어 자금 조달을 더 쉽게 만들었습니다. 그러나 이는 양날의 검이었는데, 높은 가격이 큰 하락 위험에 노출시켰고, 불행히도 업계는 지난 6개월 동안 23.6% 하락했습니다. 이 하락은 S&P 500의 7.2% 수익률과 뚜렷한 차이를 보입니다.
투자자들은 신중하게 접근해야 합니다. AI와 경쟁이 많은 제품을 상품화할 것이기 때문에 일부 기업만이 그들의 밸류에이션에 합당하기 때문입니다. 이러한 맥락에서, 우리가 거부하는 세 가지 소프트웨어 주식을 소개합니다.
**Bandwidth (BAND)**
시가총액: 4억 6,480만 달러
Microsoft, Google, Zoom과 같은 기술 대기업의 통신을 지원하는 Bandwidth(NASDAQ:BAND)는 기업이 애플리케이션과 플랫폼에 음성, 메시징 및 긴급 서비스를 내장할 수 있도록 하는 클라우드 기반 통신 소프트웨어와 API를 제공합니다.
**왜 BAND가 우려되는가?**
지난 2년간 매출 추세는 평범했으며, 연간 성장률 12%는 일반적인 소프트웨어 기업보다 낮았습니다. 높은 서비스 비용으로 인해 총이익률이 39.1%로 낮아 사용량 증가를 통해 상쇄해야 합니다. 지난 1년간 영업이익률이 움직이지 않아 효율성을 높이지 못했습니다.
Bandwidth는 주당 14.54달러, 선행 주가매출비율(P/S) 0.5배에 거래되고 있습니다. BAND가 왜 우리의 기준을 통과하지 못하는지 더 자세히 알아보려면 무료 심층 연구 보고서를 확인하세요.
**Five9 (FIVN)**
시가총액: 14억 3,000만 달러
통신 분야 최적의 서비스 신뢰성을 위한 '파이브 나인스'(99.999%) 표준에서 이름을 따온 Five9(NASDAQ:FIVN)은 기업이 여러 통신 채널을 통해 고객 서비스, 영업 및 마케팅 도구로 콜센터를 운영할 수 있도록 하는 클라우드 기반 소프트웨어를 제공합니다.
**왜 FIVN을 처분해야 하는가?**
지난 1년간 고객들은 플랫폼에 대한 약속을 망설였으며, 평균 청구 성장률 9.1%는 실망스러웠습니다. 향후 12개월 동안 예상되는 매출 성장률 9.3%는 수요가 2년 추세보다 둔화될 것임을 시사합니다. 총이익률 55.3%는 높은 서비스 비용을 반영합니다.
Five9의 주가 18.27달러는 선행 주가매출비율 1.2배에 해당합니다. FIVN에 대해 주의해야 하는 이유를 완전히 이해하려면 전체 연구 보고서(무료)를 확인하세요.
**ZoomInfo (GTM)**
시가총액: 19억 5,000만 달러
'RevOS'(Revenue Operating System의 약자)라는 플랫폼을 운영하는 ZoomInfo(NASDAQ:GTM)는 영업, 마