2026년 3월 1일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
저희는 Fabian의 Substack에서 Phabian이 작성한 Lattice Semiconductor Corporation에 대한 강세 논문을 발견했습니다. 이 글에서는 LSCC에 대한 강세론자들의 주장을 요약하겠습니다. Lattice Semiconductor Corporation의 주식은 2월 19일 기준 $95.10에 거래되었습니다. Yahoo Finance에 따르면 LSCC의 후행 및 선행 주가수익비율(P/E)은 각각 4,880배와 64.10배였습니다.
Lattice Semiconductor는 고성능 컴퓨팅이 아닌 제어, 연결성, 보안 및 엣지 인텔리전스를 처리하는 저전력 FPGA(Field-Programmable Gate Array)에 초점을 맞춘 AI 인프라 슈퍼사이클의 차별화된 촉매제로 부상하고 있습니다. CEO Ford Tamer의 지휘 아래, 이 회사는 중급 Avant FPGA, AI 서버 및 네트워킹 부착 지점, 보안 제어 애플리케이션으로 방향을 전환하는 동시에 운영 비용을 절감하고 인도 푸네에 새로운 엔지니어링 센터를 포함한 연구개발(R&D)을 확대하고 있습니다.
산업 및 통신 분야의 재고 소진으로 인해 2024년에 31%의 급격한 매출 감소를 겪은 후, Lattice는 60% 후반대의 높은 매출 총이익률을 방어하고, 강력한 잉여 현금 흐름을 창출했으며, 기록적인 설계 수주와 개선된 백로그(backlog)로 연말을 마감하여 2024년을 구조적 손상이 아닌 주기적 저점으로 자리매김했습니다.
2025년을 통해 통신 및 컴퓨팅 부문은 강력히 반등했으며, AI 서버에서 하이퍼스케일러(hyperscaler) 랙당 약 70~130개의 장치에 달하는 FPGA 부착률이 상승했습니다. Lattice의 장치는 CPU, GPU, NIC(네트워크 인터페이스 카드), 스위치 및 새로운 공동 패키징 광학(co-packaged optics) 아키텍처 주변에 위치하며, 컴퓨팅 실리콘과 경쟁하기보다는 보안 루트 오브 트러스트(root-of-trust) 컨트롤러, 전원 시퀀서(power sequencer) 및 인터페이스 브리지 역할을 합니다.
Avant는 PCIe Gen4, 25G SerDes 및 DDR5 지원 시스템으로 콘텐츠 기회를 확장하는 반면, sensAI는 산업, 자동차 및 임베디드 시장 전반에서 저전력 엣지 추론(edge inference)을 추진합니다. 2025년 4분기 가이던스는 전년 대비 20% 이상의 성장을 시사하며, 시장 컨센서스는 2026년까지 가속화된 매출 및 주당순이익(EPS)을 예상하고 있습니다.
평가가 높아진 기대치를 반영하고 있지만, Lattice의 자산 경량(asset-light) 모델, 무부채 대차대조표, 구조적 AI 부착 레버리지, 그리고 확장되는 중급 FPGA 입지는 설득력 있는 강세 시나리오를 만듭니다. AI 랙의 복잡성과 보안 요구 사항이 계속 증가한다면, Lattice Semiconductor는 차세대 AI 인프라의 보이지 않는 오케스트레이션 계층으로서 의미 있게 성장을 복합적으로 누릴 수 있습니다.
이전에 저희는 2025년 5월 StockOpine이 작성한 Advanced Micro Devices, Inc.(AMD)에 대한 강세 논문을 다루었으며, 이는 회사의 AI 가속기 모멘텀, EPYC 점유율 증가 및 데이터 센터 주도의 매출 성장을 강조했습니다. AMD의 주가는