2026년 3월 1일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
우리는 Altbridge Insights의 Substack에서 Nazym Azimbayev가 작성한 Valaris Limited에 대한 강세 논문을 접했습니다. 이 글에서는 VAL에 대한 강세론자들의 주장을 요약하겠습니다. Valaris Limited의 주식은 2월 20일 기준으로 $95.75에 거래되었습니다. Yahoo Finance에 따르면 VAL의 후행 및 선행 주가수익비율(P/E)은 각각 13.14와 13.95였습니다.
Jim Cramer, Exxon (XOM) 및 베네수엘라 사업 논의
Pixabay/Public Domain
Valaris Limited와 그 자회사들은 브라질, 영국, 미국 멕시코만, 호주, 앙골라 및 기타 국제 지역에서 해상 계약 시추 서비스를 제공합니다. VAL은 해상 시추 강세 논문에 대한 강력한 입증을 제공했으며, 리그 공급 부족, 일일 요금 가속화, 그리고 신중한 자본 배분이 그 가치 평가에 반영되기 시작하면서 처음 $40 초반대에서 강조된 이후 약 70% 상승했습니다.
지금까지 가장 중요한 발전은 Transocean이 Valaris를 약 58억 달러 규모의 전액 주식 거래로 인수하기로 합의한 것이며, 이는 Valaris의 프리미엄 선단에 내재된 전략적 가치를 구체화하는 움직임입니다. 조건에 따라 Valaris 주주들은 VAL 주식 1주당 Transocean 주식 15.235주를 받게 되며, 이는 73개의 해상 리그를 운영하고 약 100억 달러의 계약 백로그를 보유한 170억 달러 규모의 합병 기업에서 약 47%의 소유권을 차지하게 됩니다. Valaris는 다양화된 고품질 선단과 Saudi Aramco와의 전략적으로 중요한 ARO 합작 투자를 제공하며, 2억 달러를 초과하는 예상 시너지 효과는 거래의 재정적 매력을 더욱 강화합니다.
배경은 강세 논문을 더욱 뒷받침합니다. 최첨단 드릴십 일일 요금은 $300,000 초반에서 $450,000~$500,000으로 상승했으며, 프리미엄 자산은 하루 약 $600,000에 근접하고 있습니다. Valaris 자체의 평균 드릴십 일일 요금은 2024년 $355,000에서 2026년 $477,000으로 상승할 것으로 예상되며, 이는 사이클에 내재된 수익 레버리지를 강조합니다. 사우디 중단 및 프로젝트 연기와 관련된 2025년의 일시적 약세에도 불구하고, 신규 건조 활동이 최소화되고 글로벌 선단이 노후화됨에 따라 드릴십 가동률은 2026~2027년까지 92~94%에 도달할 것으로 예상됩니다.
업계 전반에 걸쳐 통합이 가속화되고 현대 드릴십당 교체 비용이 8억 달러를 초과함에 따라, 이번 인수는 전략적 구매자들이 지속적인 상승 여력을 보고 있음을 시사합니다. Valaris 주주들에게 이 거래는 내재 가치에 대한 인정과 2027~2028년까지 강화되는 심해 상승 사이클에 대한 지속적인 노출을 모두 나타냅니다.
이전에 우리는 강세 논문을 다루었습니다.