2026년 3월 4일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
투자자들은 브로드컴(AVGO) 주식을 매수할지, 보유할지, 매도할지에 대해 아직 결정을 내리지 못한 채 3월 4일 수요일 장 후 예정된 회계연도 1분기 실적 발표를 기다리고 있습니다.
이 기술 대기업은 맞춤형 AI(인공지능) 칩에 대한 수요 덕분에 강력한 1분기 실적을 발표할 가능성이 높습니다. 반면, 고조된 지정학적 긴장감이 광범위한 시장 심리에 부담을 주고 있으며, 엔비디아(NVDA)가 지난주 폭발적인 분기 실적을 기록했음에도 AI 지속 가능성에 대한 우려로 주가가 하락한 상황입니다.
AI 칩 열풍의 장단점
선도적인 반도체 기업들이 전례 없는 확장을 경험하고 있지만, 가장 큰 우려는 이들의 초대형 고객사들이 AI 지출을 현재 수준으로 유지하지 못할 수 있다는 점입니다. 이들 고객사는 궁극적으로 AI에서 창출할 수익을 앞당겨 투자하고 있을 가능성이 있습니다.
예를 들어, 알파벳(GOOGL)은 2026년까지 자본 지출(CapEx)을 1,750억~1,850억 달러로 거의 두 배 가까이 늘릴 계획인데, 이 자금의 상당 부분이 브로드컴의 맞춤형 TPU(텐서 처리 장치) 칩과 AI 네트워킹으로 흘러들어갑니다.
막대한 AI 지출이 브로드컴과 엔비디아의 폭발적 성장을 주도하고 있지만, 투자자들은 이들의 눈부신 성장이 빠르게 성장하지만 불균형한 AI 인프라 시장에서 소수의 고객에 집중되어 있다는 점을 고려하여 호황이 얼마나 지속될지 의문을 제기하기 시작했습니다.
Zacks Investment Research
이미지 출처: Zacks Investment Research
중첩 현상도 우려될 수 있는데, 브로드컴과 엔비디아는 알파벳, 아마존(AMZN), 마이크로소프트(MSFT)를 포함한 많은 동일한 초대형 고객사들을 상대하고 있기 때문입니다.
엔비디아는 주로 GPU(그래픽 처리 장치)를 생산합니다. GPU는 다양한 AI 워크로드에 걸쳐 훈련과 추론에 최적화된 다목적 프로세서입니다. 반면, 브로드컴은 네트워킹 실리콘과 맞춤형 ASIC(주문형 반도체)에 중점을 둡니다. 이러한 칩들은 특정 AI 작업을 위해 특수 제작되어 목표 워크로드에 대해 GPU보다 더 효율적일 수 있습니다.
브로드컴 1분기 전망
AI 기반 수익 덕분에 브로드컴의 1분기 매출은 전년 동기 149억 2,000만 달러에서 29% 증가한 192억 7,000만 달러에 달한 것으로 추정됩니다.