2026년 3월 4일 · Unknown · financial · 출처 Nasdaq
주요 포인트
엔비디아(Nvidia)는 데이터센터 GPU와 네트워킹 분야의 시장 선도 기업인 반면, 샌디스크(Sandisk)는 낸드 플래시 메모리 공급업체 중 5위를 차지하고 있습니다. GPU와 네트워킹은 AI 데이터센터에서 가장 비싼 하드웨어 구성 요소로, 이는 엔비디아가 더 큰 시장 기회를 가지고 있음을 의미합니다. 샌디스크는 주로 공급 부족으로 메모리 칩 가격이 상승하면서 빠르게 성장하고 있지만, 엔비디아는 더 튼튼한 경제적 해자(economic moat)를 보유하고 있습니다.
지난 1년 동안 엔비디아(나스닥: NVDA) 주가는 46% 상승한 반면, 샌디스크(나스닥: SNDK) 주가는 1,220%나 올랐습니다. 그러나 두 헤지펀드 억만장자가 4분기에 엔비디아를 매수하고 샌디스크를 매도했습니다.
AQR Capital Management의 클리프 애스네스(Cliff Asness)는 엔비디아 주식 390만 주를 매수해 지분을 18% 늘렸습니다. 또한 샌디스크 주식 318,600주를 매도해 지분을 22% 줄였습니다. 엔비디아는 현재 그의 포트폴리오에서 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 샌디스크는 상위 50위 안에 들지 못했습니다.
Schonfeld Strategic Advisors의 스티븐 쇤펠드(Steven Schonfeld)는 엔비디아 주식 200만 주를 매수해 지분을 3배 이상 늘렸습니다. 또한 샌디스크 주식 41,800주를 매도해 지분을 27% 줄였습니다. 엔비디아는 현재 그의 포트폴리오에서 세 번째로 큰 비중을 차지하고 있으며, 샌디스크는 상위 50위 안에 들지 못했습니다.
애스네스와 쇤펠드는 지난 3년 동안 S&P 500(SNPINDEX: ^GSPC)을 손쉽게 능가했으며, 이는 그들의 포트폴리오가 아이디어를 얻기에 좋은 곳임을 보여줍니다. 두 펀드 매니저 모두 샌디스크보다 엔비디아를 선호하는 것이 분명합니다. 제가 동의하는 이유는 다음과 같습니다.
엔비디아는 샌디스크보다 더 큰 시장 기회를 가지고 있습니다
샌디스크와 엔비디아는 인공지능(AI) 워크로드를 지원하는 데이터센터 하드웨어를 설계하는 반도체 기업입니다. 그러나 이들은 서로 다른 제품 카테고리에서 경쟁하며, 각기 다른 수준의 성공을 거두고 있습니다.