2026년 3월 5일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
인공지능(AI) 열풍을 타고 팔란티어 테크놀로지스(Palantir Technologies Inc. PLTR)와 엔비디아(NVIDIA Corporation NVDA)가 최근 분기 실적에서 강력한 매출 성장과 수익성을 기록하며 월스트리트에서 가장 주목받는 종목 두 곳으로 자리매김했습니다. 하지만 투자자에게 더 매력적인 옵션이 될 만큼 어느 쪽이 더 매력적인 가치 평가를 받고 있을까요? 자세히 살펴보겠습니다.
**팔란티어에 대한 낙관론의 근거**
팔란티어의 인공지능 플랫폼(AIP)은 매우 복잡한 데이터 인프라 전반에 AI와 대규모 언어 모델을 원활하게 통합하는 데 도움을 주어 미국 상업 고객과 정부 기관 모두에서 상당한 인기를 얻었습니다.
investors.palantir.com에 따르면, AIP에 대한 강한 수요는 팔란티어의 미국 상업 부문 매출이 2025년 4분기에 전년 대비 137%, 전분기 대비 28% 증가한 5억700만 달러로 뛰는 데 기여했습니다. 동 기간 정부 부문 매출은 전년 대비 66%, 전분기 대비 17% 증가한 5억7,000만 달러를 기록했습니다. 해당 분기 총매출은 14억 달러로 전년 대비 70%, 전분기 대비 19% 증가했습니다.
팔란티어는 계속해서 흑자를 내며 GAAP 기준 순이익 6억900만 달러(마진 43%)를 보고했습니다. 회사는 2026년 내내 GAAP 순이익이 꾸준히 개선될 것으로 전망합니다. 또한 총매출이 2025년 44억7,500만 달러에서 2026년 71억8,200만~71억9,800만 달러로 증가할 것으로 예상합니다. 이러한 매출 성장은 2025년 4분기 미국 상업 고객의 잔여 계약 가치가 전년 대비 145%, 전분기 대비 21% 증가한 43억8,000만 달러에 달하는 점을 고려할 때 달성 가능해 보입니다.
팔란티어는 2025년 4분기에 조정 자유현금흐름 7억9,100만 달러(자유현금흐름 마진 56%)를 창출했습니다. 이처럼 예외적으로 강력한 마진은 회사가 부채를 줄이고 성장에 재투자하며 주주에게 보상할 수 있는 상당한 유연성을 제공합니다. 팔란티어의 고담(Gotham)과 파운드리(Foundry) 플랫폼은 경쟁이 적어 보다 예측 가능한 현금흐름을 뒷받침한다는 점도 주목할 만합니다.