2026년 3월 5일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
**간단 요약**
DBi 매니지드 퓨처스(DBMF)는 지난 1년간 25.26%의 수익률을 기록했으며, 연초 대비(YTD) 8.05% 상승했고 운용보수는 0.85%입니다. S&P 500 ETF(SPY)는 지난 1년간 16.54%의 수익률을 기록했으며 연초 대비 0.23% 하락했습니다. DBMF는 2025년 4월의 변동성 급등과 지속적인 금리 불확실성으로 인해 여러 자산군에서 발생한 추세에서 이익을 얻었으며, 이는 추세 추종 모델이 활용하는 환경이었습니다. 2010년 엔비디아(NVIDIA)를 예측한 애널리스트가 그의 최고 AI 주식 10종목을 지목했습니다. 무료로 확인하세요.
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2025년 4월 VIX(변동성 지수)가 52.33까지 급등했을 때, 대부분의 포트폴리오는 손실을 입었습니다. iMGP DBi 매니지드 퓨처스 전략 ETF(DBMF)는 정확히 그런 환경을 위해 설계되었으며, 지난 1년간의 성과는 그 목적을 달성했음을 시사합니다.
**DBMF의 실제 목표**
매니지드 퓨처스 전략은 주식, 채권, 통화, 상품 등 다양한 자산군에 걸쳐 추세 추종 모델을 사용하여 롱(long) 또는 숏(short) 포지션을 취합니다. DBMF는 특히 유동성 높은 선물 계약을 사용하여 대형 매니지드 퓨처스 헤지펀드들의 포지션을 모방하되, 그런 펀드들이 부과하는 높은 수수료는 부과하지 않습니다. 목표는 주식 및 채권과 독립적으로 움직이는 수익을 창출하여, 단순히 상관관계가 높은 또 다른 투자가 아닌 진정한 분산효과를 제공하는 것입니다.
퇴직자들에게 매력적인 점은 분명합니다: 주식이 하락할 때 오를 수 있는 자산을 보유함으로써, 퇴직 초기 인출 시 수익률 순서 위험(sequence-of-returns risk)을 방어할 수 있습니다. 퇴직 첫 해에 큰 손실을 입는 것은 10년 후 같은 규모의 손실보다 훨씬 더 파괴적입니다.
**이론을 뒷받침하는 수치**
지난 1년간 DBMF는 25.26%의 수익률을 기록하며 SPY의 16.54%를 상당히 앞섰습니다. 이 격차는 2025년 변동성 급등기 동안 추세 추종 전략이 얼마나 잘 작동했는지를 반영합니다. 당시 주식, 채권, 통화 전반에 걸친 급격한 불균형은 정확히 이러한 모델이 활용하도록 설계된 방향성 추세를 만들어냈습니다.
이러한 아웃퍼폼스는 2026년까지 이어지고 있습니다. 연초 기준으로 DBMF는 8.05% 상승한 반면, SPY는...