2026년 3월 6일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
오라일리 자동차(NASDAQ: ORLY)는 투자계에서 충분한 주목을 받지 못할지도 모릅니다. 이는 자동차 부품 시장(aftermarket auto parts) 판매 사업에 종사하고 있기 때문인데, 이는 가장 흥미로운 활동은 아닙니다.
하지만 실적은 전혀 부진하지 않습니다. 이 소매주는 지난 5년 동안 S&P 500 지수를 압도하며 215%의 수익률(2월 27일 기준)을 기록했습니다. 그리고 그 격차는 매우 큽니다.
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오라일리가 미래에도 시장을 이길 수 있을까요?이미지 출처: 게티 이미지.
이익 성장은 계속될 전망
지난 10년간 오라일리의 희석 주당순이익(EPS)은 2025년 6월의 15대 1 주식분할을 조정한 후 연평균 17.1%의 복합 성장률을 보였습니다. 이것만으로도 지속 가능한 기본적 강점을 보여주는 훌륭한 추세입니다. 그러나 더 인상적인 것은 이 이익 수치가 감소한 해가 단 한 번도 없었다는 점입니다.
2025년부터 2028년 사이에 애널리스트들의 합의 예상치는 EPS가 연간 9.8%씩 증가할 것으로 전망하고 있습니다.
지속적인 수요가 주식 환매를 뒷받침
이 회사의 6,585개 매장(그중 6,447개가 미국 내)은 수요 변동이 크지 않습니다. 이는 경기순환적(cyclical) 사업이 아닙니다. 사실, 오라일리는 경기침체에 강합니다.
실제로 무엇을 판매하는지 생각해 보세요. 브레이크, 엔진 오일, 세척제, 와이퍼 블레이드, 배터리는 사람들의 차량이 원활하게 작동하도록 돕습니다. 이것은 '있으면 좋은' 것이 아닙니다. 이는 시급한 문제인 '반드시 필요한(mission-critical)' 필수품입니다. 우리가 경기침체 상황에 있든, 극히 낮은 실업률과 상승하는 임금의 시기에 있든, 이러한 역학 관계는 변하지 않습니다.
장기적으로 오라일리는 노후화된 차량 보유대수(aging vehicle fleet)로부터 이익을 얻습니다. 그리고 미국인들이 전체적으로 매년 더 많은 마일을 운전한다는 사실도 자동차의 마모와 손상을 증가시킵니다.
이러한 배경은 상당하고 지속 가능한