JP모건의 마테이카 전략가가 "상황이 나아지기 전에 더 악화될 수도 있다"고 경고했습니다.

2026년 3월 9일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance

인베스팅닷컴 -- JP모건의 미슬라브 마테이카 애널리스트는 월요일(현지시간) 보고서에서 주식 시장이 안정을 되찾기 전에 더 많은 단기 약세를 맞을 수 있으며 "상황이 나아지기 전에 더 나빠질 수도 있다"고 경고했다.

마테이카 애널리스트는 고객 보고서에서 현재 지오폴리티컬(지정학적) 요인에 따른 디리스킹(리스크 감축)은 비교적 단기간 지속될 것이며 궁극적으로는 기회가 될 것이라는 은행의 기존 입장을 재확인했다.

그는 "현 사태가 비교적 제한된 기간 동안 지속될 가능성이 있어, 초기 디리스킹 국면 이후에는 결국 매수 기회가 될 것"이라며 예상 타임라인은 "수개월/분기가 아닌 수일/수주 단위"라고 덧붙였다.

JP모건은 포지션 스퀘어링(포지션 정리)이 본격화되고 있으며 "과매도 영역이 나타나기 시작했다"고 지적했다.

하지만 해당 은행은 원유와 채권에서 비롯된 단기 리스크에 주의를 환기시켰다. 마테이카 애널리스트는 "이는 극단적으로 짧은 기간 내에 유가 급등을 초래할 수 있다"며 지금까지의 움직임은 "극단적 수준과는 거리가 멀며" 러시아-우크라이나 갈등 당시 랠리보다 규모가 작다고 설명했다.

그는 또한 지난주 10~15% 상승한 미국 휘발유 가격과 여론 변화를 강조했다. 보고서에 따르면 미국 여론은 "강력한 우파를 포함해" 최근 사태 확대에 대해 "호의적이지 않은 상태를 유지하고" 있다.

이러한 역학 관계를 고려할 때 JP모건은 주식이 곧 저점을 형성할 수 있다고 보고 있다. 마테이카 애널리스트는 "이번 주나 다음 주에 그런 상황이 현실화되더라도 놀라지 않을 것"이라며 향후 1~2주 내에 투자자들이 산업재, 반도체, 경기주기 소비재는 물론 신흥시장과 유로존을 매수할 수 있을 것이라고 제안했다.

JP모건은 또한 급격히 과매도된 하이퍼스케일러(초대형 클라우드 업체)와 AI(인공지능) 실패주를 지목하며 해당 그룹이 "잠시 동안 더 나은 거래를 볼 수 있을 것"이라고 전망했지만, 초기 반등 이후에는 선택적 접근이 필요하다고 촉구했다.