2026년 3월 10일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
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BOXX는 옵션을 활용하여 국채 수익률을 모방합니다. 이 ETF는 SPY 콜 및 풋 옵션으로 구성된 박스 스프레드 전략을 사용해 무위험 수익률을 밀접하게 추종하는 정해진 지급 구조를 만듭니다. 이 구조는 세금 효율성이 더 높을 수 있습니다. BOXX는 정기적인 이자 지급을 분배하지 않기 때문에 수익이 펀드 내에서 복리로 증가하며, 투자자는 단순히 ETF를 보유함으로써 세금을 유예할 가능성이 있습니다. 복잡성과 가끔 있는 분배는 트레이드오프입니다. 일반적으로 세금 효율적이지만, BOXX는 과거에 자본 이득 분배를 한 적이 있으며, 단순함을 선호하는 투자자는 지속적인 세금 부담에도 불구하고 여전히 기존 국채 ETF를 선호할 수 있습니다. 2010년 엔비디아를 예측한 애널리스트가 그의 최고 AI 주식 10종목을 지명했습니다. 여기서 무료로 확인하세요.
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지방채(뮤니채)는 종종 고정 수익 투자의 안전하고 세금 효율적인 영역으로 마케팅됩니다. 많은 경우 그 명성은 당연합니다.
대부분의 지방채는 투자 등급이며 재산세, 통행료 도로, 공공요금 지불과 같은 비교적 안정적인 수익원으로 뒷받침됩니다. 그러나 지방채 시장은 결코 균일하지 않으며, 많은 투자자들이 표면 아래 존재하는 위험을 과소평가합니다.
주요 위험은 금리 민감도입니다. 2022년 동안 지방채를 보유했다면 아마 주식 시장에 필적하는 손실을 목격했을 것입니다. 그 이유는 채권이 금리 변화에 얼마나 민감한지를 측정하는 듀레이션에 있습니다.
만기가 긴 채권은 일반적으로 듀레이션이 높습니다. 금리가 상승하면 해당 채권의 가격은 하락하여 수익률이 새로운 금리 환경에 맞춰 조정됩니다. 금리가 하락하면 반대 현상이 발생하고 채권 가격은 상승합니다. 하지만 2022년의 급격한 금리 인상은 많은 투자자들을 불시에 공격했고, 장기 듀레이션 채권 펀드가 얼마나 취약할 수 있는지 드러냈습니다.
따라서 고소득 세율 구간에 있고, Roth IRA와 같은 세제 혜택 계좌를 이미 채웠으며, 여전히 현금을 안치할 곳을 원한다면