2026년 3월 11일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
AI '삽과 곡괭이'에 투자하라
오랜 독자라면 제가 가장 선호하는 기본적 투자 이야기가 '삽과 곡괭이(pick and shovel)' 투자라는 것을 알고 계실 겁니다. 예를 들어, 골드 러시 시대에는 금광 채굴에 필요한 곡괭이, 삽, 데님 청바지를 판매하는 사업들이 금광업자들보다 종종 더 좋은 성과를 냈습니다. 채굴과 달리 수익이 예측 가능하고 일관적이었기 때문입니다. 역사 속에는 수많은 사례가 있습니다. 2000년대 초 미국의 셰일 오일 프래킹 붐 당시에는 에너지 산업 종사자들이 외딴 지역에 거주해야 했고 주택이 부족했습니다. 이로 인해 RV(레저용 차량) 수요가 급증했습니다.
AI 지출은 급증 중(그리고 계속될 것이다)
인터넷 버블과 같은 상황에 대한 끊임없는 우려에도 불구하고, 미국의 주요 기술 기업들은 AI 시장에서 자신들의 몫을 차지하기 위해 AI 인프라에 수천억 달러를 계속해서 지출하고 있습니다. 2025년, 마이크로소프트(MSFT), 알파벳(GOOGL), 아마존(AMZN), 메타(META), 오라클(ORCL)을 포함한 하이퍼스케일러들은 3,900억 달러의 자본 지출(CAPEX)을 기록했습니다. 과도한 지출에 대한 우려에도 불구하고, AI 관련 CAPEX는 올해 5,150억 달러, 2027년에는 약 6,000억 달러에 달할 것으로 예상되며 가속도를 유지할 전망입니다.
AI 지출로 가장 큰 이익을 볼 주체는?
다음은 주목해야 할 3가지 AI 병목 현상입니다.
플래시 메모리 주식
마이크론(MU)과 샌디스크(SNDK)는 AI 데이터 센터에 필요한 메모리 및 스토리지 인프라의 두 주요 공급업체입니다. 스토리지와 메모리는 AI 모델을 훈련시키는 데 필요한 핵심 요소입니다. 현재 수요가 너무 높아 마이크론은 이미 2026년분 고대역폭 메모리(HBM)가 매진되었다고 발표했습니다. 한편, 샌디스크 주식은 대만의 Phison CEO가 지속적인 공급 부족 속에서 NAND 플래시 가격이 하룻밤 사이에 50% 급등했다고 발표한 후 화요일 급등했습니다.
지난 4분기 동안 샌디스크는 Zacks 컨센서스 추정치를 무려 371%나 상회했습니다!
Zacks Investment Research
이미지 출처: Zacks Investment Research
한편, 몇 주간의 짧은 조정 끝에 MU와 SNDK 주식은 상승 중인 10주 이동평균선에서 지지를 받았으며, 이는...