2026년 3월 11일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
코울스(Kohl's) 주식이 화요일 오전 투자자들을 롤러코스터에 태웠습니다. 4분기 실적 발표 후 주가는 3% 하락했지만 반등해 14% 이상 급등했고, 이후 다시 조정돼 동부시간 기준 오전 11시 20분 현재 7.1% 상승했습니다.
애널리스트들은 코울스가 매출 50억 달러(약 6조 7,000억 원)를 약간 상회하며 주당 0.85달러의 이익을 낼 것으로 예상했습니다. 실제로 코울스는 매출이 약간 부진했음에도 주당 1.07달러의 이익을 기록했습니다.
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코울스 4분기 실적
소식이 모두 좋은 것만은 아니었습니다. 코울스의 50억 달러 매출은 예상을 밑돌았으며, 순매출은 전년 동기 대비 4% 감소했고 동일매장매출도 3% 하락했습니다. 연간 매출 실적도 각각 4%와 3% 줄었습니다.
이익 측면에서는 상황이 훨씬 밝아 보였습니다. 분기 이익은 전년 동기 대비 149% 급증했습니다. 연간 기준으로 코울스는 주당 2.38달러의 이익을 기록하며 전년 대비 143% 증가했습니다.
어쩌면 가장 좋은 소식은 자유현금흐름(FCF)에서 나왔습니다. 코울스는 2025년에 10억 달러(약 1조 3,400억 원) 이상의 FCF를 창출했는데, 이는 2024년 창출액 1억 8,200만 달러의 5배 이상에 달하는 규모입니다.
코울스 주식은 매수 기회일까?
마이클 벤더 CEO는 이번 실적이 '의미 있는' 개선이라고 정확히 지적했습니다. 하지만 코울스가 이 흐름을 유지할 수 있을까요? 가이던스를 살펴보면, 경영진은 올해 매출 추세가 약간 개선될 것으로 전망하며 2026년 순매출과 동일매장매출이 2025년 대비 동수에서 2% 감소 수준일 것으로 예측했습니다.
경영진은 '조정' 이익이 약 4% 감소할 것으로 예상했습니다. 그럼에도 자본 지출은 3억 5,000만 달러에서 4억 달러(약 4,700억~5,400억 원) 범위에서 대체로 안정적으로 유지될 것입니다. 따라서 코울스가 올해도 지난해만큼의 현금흐름을 창출할 수 있다면, 자유현금흐름은 적어도 현재 수준을 유지할 수 있을 것입니다.
10억 달러의 FCF와 80억 달러(약 10조 7,000억 원)가 조금 넘는 기업가치를 고려할 때, 코울스 주식은 매수 대상으로 보입니다.
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