2026년 3월 11일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
**간단 요약**
마이크로스트래터지(MSTR)는 지난 1년간 42.13% 하락했으며, 현재 주가는 $138.46로 합의 목표가 $378.71에 크게 못 미칩니다. 회사는 738,731 BTC를 보유하고 있으며, 2025년에 $253억을 조달했습니다. 4분기 주당순이익(EPS)은 추정치인 -$15.66 대비 -$42.93을 기록했습니다. 비트코인 가격은 $69,498에 거래되며, 연초 대비 20.12% 하락했습니다. 마이크로스트래터지의 비트코인 베팅은 가격이 $150,000라는 가이던스 가정에 미치지 못하면서 무너졌고, $174.4억의 미실현 손실을 발생시켰습니다. 한편, 지속적인 지분 희석과 우선주 배당 의무(연간 11.5%)가 보통주 주주에게 점점 더 부담으로 작용하고 있습니다. 2010년 엔비디아를 예측한 애널리스트가 최고의 AI 주식 10종목을 선정했습니다. 여기서 무료로 확인하세요.
마이크로스트래터지(나스닥: MSTR)의 공매도 물량이 증가하고 있으며, 포지션을 구축하는 공매도 세력은 단순히 비트코인 트레이드를 따라가는 것이 아닙니다. 그들은 이 주식이 상징하는 것과 실제로 보통주 주주에게 제공하는 것 사이의 구조적 불일치를 지목하고 있습니다.
**강세론 (존중할 만한 주장)**
강세 논리는 간단합니다: 마이크로스트래터지는 738,731 BTC를 보유하여 세계 최대의 기업 비트코인 보유자입니다. 팅 리 CEO는 자본시장 실행력을 반복해서 입증해왔으며, 2025년 한 해에만 $253억을 조달해 2년 연속 미국 최대의 지분 발행 기업이 되었습니다. 애널리스트들은 압도적으로 강세를 유지하며, 14개의 매수 등급과 $378.71의 합의 목표가를 제시하고 있는데, 이는 현재가 $138.46 대비 큰 격차입니다. 비트코인 강세장에서는 이 모델이 극적으로 효과를 발휘합니다.
**현재 공매도 논리가 설득력을 얻는 이유**
1. **$150,000 비트코인 가정이 무너졌습니다.** 마이크로스트래터지의 2025 회계연도 가이던스는 비트코인이 연말까지 $150,000에 도달할 것이라는 전제 하에 세워졌습니다. 그러나 현실은 그에 훨씬 못 미쳤습니다. 비트코인은 현재 약 $69,498에 거래되며, 연초 대비 20.12% 하락했습니다. 이 차이는 2025년 4분기에 $174.4억의 미실현 손실과 당기 순손실 $124.4억을 초래했습니다. 주당순이익(EPS)은 합의 추정치 -$15.66 대비 -$42.93으로, 174% 이상의 큰 차이를 보였습니다.
2. **희석은 끊임없이 계속됩니다.** 승인 주식 수는 3억 3천만 주에서...