2026년 3월 11일 · Unknown · financial · 출처 CNBC
JP모건체이스가 담보로 보유한 대출의 가치를 하향 조정해 프라이빗 크레딧(민간신용) 업계에 대한 리스크 노출을 축소하고 있다고 관계자가 전했다.
이 관계자에 따르면 JP모건의 거대 월스트리트 트레이딩 부서는 프라이빗 크레딧 고객의 자금 조달 포트폴리오에 편입된 대출(대부분 소프트웨어 기업에 대한 대출)의 가치를 낮췄다. 이 관계자는 고객과의 상호작용에 대해 언급하는 것을 원치 않아 익명을 요청했다.
JP모건의 조치는 자산 기준 미국 최대 은행이 소프트웨어 기업에 대한 프라이빗 크레딧 대출과 관련된 잠재적 불안에 선제적으로 대응하려는 의지로 해석된다. JP모건을 20년간 이끌며 여러 위기를 극복한 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)는 차주들이 대출을 상환하지 못할 위험에 대해 경영진들에게 지속적으로 경고해온 것으로 알려져 있다.
소프트웨어 기업들은 최근 몇 달간 오픈AI와 앤트로픽의 모델 업데이트로 인해 일부 공급업체가 AI(인공지능)에 의해 시장에서 밀려날 수 있다는 우려가 제기되면서 주목받고 있다. 이러한 우려는 소매 투자자들이 최근 몇 주간 자금을 회수하면서 블루 아울과 블랙스톤을 포함한 기업들에서 비정상적으로 높은 상환 요청이 발생하며 프라이빗 크레딧 업계의 하락 사이클을 촉발시켰다.
조정은 JP모건의 자금 조달 사업부에서 이뤄졌다. 이 부서에서는 프라이빗 크레딧 업체들이 '백 레버리지(back-leverage)'라고 알려진 방식으로 펀드 수익을 증폭시키기 위해 자금을 차입한다. 이 사업은 레버리지 위에 레버리지를 더하는 방식으로, 기초 대출이 부실화될 경우 손실을 증폭시킬 수 있어 상대적으로 위험한 것으로 간주된다.
JP모건이 이러한 레버리지의 담보 가치를 하향 조정함으로써 프라이빗 크레딧 업체들이 자신들의 대출을 담보로 자금을 차입할 수 있는 능력이 제한되고, 경우에 따라 업체들에게 추가 담보 제공을 요구할 수도 있다.
영향을 받은 대출 규모와 JP모건의 가치 하향 조정 폭은 확인되지 않았다.
파이낸셜타임스(FT)에 따르면 JP모건은 이러한 조치를 취한 첫 번째 주요 은행일 가능성이 있다. FT는 해당 은행의 가치 하향 조정을 처음 보도했다.
이러한 조치는 시장 가치 평가 변화에 따른 선제적 조치로