2026년 3월 12일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
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아마존(나스닥: AMZN)이 대규모 채권 발행을 통해 채무 시장에 이례적인 규모로 복귀하며, 기업 차입이 새로운 추진력을 얻을 수 있음을 시사하고 있습니다. 이는 유가 급등락 관련 변동성으로 인해 발행이 둔화된 이후의 움직임입니다. 회사는 11개 트랜치로 구성된 370억 달러 규모의 달러 표시 채권을 가격 책정했으며, 100억 유로 규모의 유로 채권 발행도 계획 중입니다. 완료될 경우, 총 자금 조달 규모는 500억 달러를 넘어서며, 버라이즌 커뮤니케이션스가 2013년에 세운 490억 달러 기록을 넘어설 가능성이 있습니다. 투자자 수요는 강력해 보였는데, 달러 표시 채권 부분에 대한 주문액이 약 1조 2600억 달러에 달해 공급량의 세 배 이상을 기록했습니다.
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이번 자금 조달은 아마존이 인공지능(AI) 및 데이터센터 인프라와 관련된 지출을 확대하는 가운데 이루어졌습니다. 회사는 인프라에 연간 약 2000억 달러를 투자할 것으로 예상되는데, 이번 주 차입이 해당 계획의 약 4분의 1을 조달할 수 있을 것으로 보입니다. 이번 움직임은 약 한 달 전 알파벳이 320억 달러 규모의 채무를 조달한 것과 유사한 자금 조달 추세를 따르며, 대형 기술 기업들 간 AI 경쟁의 자본 집약도가 높아지고 있음을 반영합니다.
신규 발행 규모에도 불구하고, 아마존의 대차대조표는 그 규모에 비해 상대적으로 보수적인 수준을 유지하고 있습니다. 회사는 미상환 채무 약 1250억 달러를 보유하고 있는 반면, 시가총액은 약 2조 3000억 달러에 달하며, 올해 예상 매출액은 약 8000억 달러입니다. 신규 채권은 만기가 2년에서 이례적으로 긴 50년짜리 달러 표시 트랜치까지 다양하며, 유로 표시 채권은 2년에서 38년 사이입니다. 가격 책정은 AA 등급 기업 평균 대비 약 20bp(베이시스 포인트)의 수익률 프리미엄과 아마존 기존 채권 대비 약 10bp의 프리미엄을 제공했는데, 이 구조는 일부 펀드 매니저들이 고성장 부문에 대한 집중 노출에 대해 신중해질 수 있음에도 투자자 유인에 도움이 될 수 있습니다.