2026년 3월 12일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
U.S. Bancorp의 주가는 51.84달러에 거래되며 시장과 보조를 맞춰 움직이고 있습니다. 지난 6개월 동안 해당 주식은 5.1%의 수익률을 기록한 반면, S&P 500 지수는 3.1% 상승했습니다.
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U.S. Bancorp이 주목받지 못하는 이유는?
현재 우리는 U.S. Bancorp에 대해 부정적인 평가를 내리고 있습니다. USB가 우리의 관심을 끌지 못하는 세 가지 이유와, 그 대신 우리가 선호하는 다른 주식을 소개합니다.
1. 순이자 수익이 수요 부진을 시사
은행은 다양한 수익원을 가지고 있지만, 투자자들은 순이자 수익을 핵심 지표로 간주합니다. 이는 예측 가능하고 반복적인 특성을 지녀, 일회성 수수료의 변동성과는 뚜렷한 대비를 보이기 때문입니다.
U.S. Bancorp의 순이자 수익은 지난 5년간 연평균 5.4%의 성장률을 기록했으며, 이는 은행 업계 전체 평균보다 훨씬 낮은 수준입니다. 이러한 성장은 대출 잔고 증가에 기인한 것으로, 대출 잔고 대비 은행의 수익성을 나타내는 순이자 마진(NIM)은 해당 기간 동안 정체 상태를 보였습니다.U.S. Bancorp 최근 12개월 순이자 수익 추이
2. 낮은 순이자 마진, 대출 수익성 취약 반영
순이자 마진(NIM)은 은행이 보유한 대출 잔고 대비 얼마나 수익을 내는지를 나타냅니다. 이는 은행의 대출 성과와 서비스에 대한 프리미엄 부과 능력을 보여주는 가장 중요한 지표 중 하나입니다.
지난 2년간 U.S. Bancorp의 순이자 마진은 평균 2.7%로 취약한 수준을 기록했습니다. 이는 다른 은행들에 비해 현저히 낮아, 해당 은행의 대출이 매우 낮은 수익성을 보이고 있음을 시사합니다.U.S. Bancorp 최근 12개월 순이자 마진 추이
3. 증가하는 주당 유형자산가치(TBVPS), 강력한 자산 기반 반영
은행의 경우, 주당 유형자산가치(TBVPS)는 최악의 시나리오에서 회수 가능성이 없는 영업권 및 기타 무형자산을 제외한 순수 주주 지분의 실제 가치를 측정하는 핵심 지표입니다.
비록 U.S. B...