2026년 3월 18일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
스피어 인베스트(Spear Invest) 창립자 겸 최고투자책임자(CIO) 이바나 델레브스카와 D.A. 데이비슨(D.A. Davidson) 기술 연구 책임자 길 루리아가 마켓 카탈리스트(Market Catalysts) 진행자 줄리 하이먼과 대화를 나누며 엔비디아(NVDA) CEO 젠슨 황이 GTC 기조연설에서 밝힌 AI 칩 매출 1조 달러 전망이 투자자들의 열띤 반응을 이끌어내지 못한 이유를 분석했습니다.
비디오 대본
00:00 스피커 A
애널리스트들의 의견을 살펴보면, 1조 달러가 기존에 회사가 이 분야에서 창출할 것으로 예상되던 규모를 크게 상회하는 수치는 아닌 것 같습니다. 그래서 그 숫자가 더 큰 열광을 불러일으키지 못한 걸까요?
00:20 스피커 B
1조 달러는 그들의 2026년과 2027년 매출 전망이나 최종 수치가 아닙니다. 그건 단지 현재까지의 백로그(미수주량) 규모일 뿐이죠. 따라서 현재의 매출 전망과 1조 달러를 비교해보면, 사실 크게 놀랄 만한 수치는 아닙니다. 하지만 만약 이것이 더 많은 상승 여력이 있는 시작점에 불과하다면, 사람들이 그 사실을 깨닫게 되면 주가에 추가 상승 동력이 될 것이라고 생각합니다.
00:53 스피커 A
에제키엘, 어떻게 생각하세요? 그러니까, 그럴 것 같지만 엔비디아 주식을 움직이기는 정말 어려웠던 것 같아요.
1:04 에제키엘
네, 어제 젠슨 황이 얼마나 높은 숫자를 말했는지는 중요하지 않다고 생각합니다. 시장은 그저 대규모 데이터센터 구축이 내년까지 지속될 것이라고 믿으려 하지 않거든요. 시장은 현재가 자본지출(Capex) 투자의 정점이라고 집단적으로 생각하고 있다는 신호를 강하게 보내고 있습니다. 따라서 젠슨 황이 내년에도 30% 이상의 성장을 예상하며 그렇지 않을 것이라고 전망하는 것은 현재 시장의 귀에 닿지 않고 있는 겁니다. 그는 헛수고를 하고 있는 셈이죠. 그렇게 말은 했지만, 곧 마이크로소프트가 7월 실적 발표에서 2027년 6월까지인 다음 회계연도에 대한 전망을 제시할 것입니다. 만약 그들이 내년으로 이어지는 자본지출 추가 증가를 예상하기 시작하고, 이후 아마존과 구글이 올해 말에 비슷한 전망을 제시한다면, 저는 투자자들이