2026년 3월 18일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
2025년 9월 이후 레깃 앤 플랫(Leggett & Platt)은 횡보 국면에 머물며 약 5%의 미미한 수익률을 기록하면서 10.12달러 선을 맴돌고 있습니다.
지금이 레깃 앤 플랫 매수 시기일까요, 아니면 포트폴리오 편입에 신중해야 할까요? 전문 애널리스트의 완전한 분석을 무료로 확인하세요.
**왜 레깃 앤 플랫의 실적이 기대에 미치지 못할 것으로 보이나요?**
저희는 레깃 앤 플랫에 큰 확신을 갖지 못하고 있습니다. LEG 주식에 관심이 떨어지는 세 가지 이유와, 그보다 선호하는 다른 주식을 소개합니다.
**1. 수익의 하락세**
기업의 장기 실적을 살펴보면 그 질을 가늠할 수 있습니다. 일시적으로 좋은 분기 실적을 내는 기업은 얼마든지 있지만, 최고의 기업은 장기적으로 꾸준히 성장합니다. 지난 5년간 레깃 앤 플랫의 수요는 부진했으며, 매출은 연평균 1.1% 감소했습니다. 이는 좋지 않은 결과로, 사업의 질이 낮음을 시사합니다.
**2. 평범한 프리 캐시 플로우 마진으로 인한 재투자 가능성 제한**
프리 캐시 플로우(Free Cash Flow)는 기업 재무제표나 실적 발표에서 두드러지게 강조되는 지표는 아니지만, 모든 영업 및 자본 비용을 반영하여 조작하기 어렵기 때문에 의미 있는 지표라고 생각합니다. 현금이 왕입니다.
레깃 앤 플랫은 지난 2년간 동종 업계 대비 열악한 현금 수익성을 보여주며, 주주에게 자본을 환원할 기회가 적었습니다. 프리 캐시 플로우 마진은 평균 6%로, 소비재 경기순환주 기업에 기대하는 수준보다 낮습니다.
**3. 투하자본수익률(ROIC) 하락으로 신규 투자 효과 미흡**
기업의 ROIC(투하자본수익률)는 조달한 자본(부채와 자본) 대비 영업이익을 보여줍니다.
저희는 높은 수익을 내는 기업에 투자하기를 선호하지만, 기업의 ROIC 추이가 시장을 놀라게 하고 주가를 움직이는 경우가 많습니다. 불행히도 지난 몇 년간 레깃 앤 플랫의 ROIC는 크게 하락했습니다. 이미 낮은 수익률과 결합된 이러한 하락 추세는