2026년 3월 18일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
투자 운용사 폴런 캐피털(Polen Capital)이 '폴런 인터내셔널 그로스 전략(Polen International Growth Strategy)'에 대한 2025년 4분기 투자자 서한을 발표했습니다. 서한 사본은 여기에서 다운로드할 수 있습니다. 2025년 해외 주식 시장은 10년 이상 만에 최고 수익률을 기록한 반면, 폴런 인터내셔널 그로스 전략은 제자리걸음에 그쳤습니다. 이는 보유 기업들의 경영 기초 체력 약화 때문이 아니라 시장이 경기 민감도가 높은 기업들을 선호했기 때문입니다. 해당 전략은 지속적인 경쟁 우위, 높은 투하자본 수익률(ROIC), 꾸준한 수익을 내는 기업에 투자하는 것을 목표로 합니다. 해당 전략의 4분기 수익률은 -2.21%(매출 기준) 및 -2.52%(순이익 기준)를 기록한 반면, MSCI ACWI(미국 제외) 지수는 5.05%의 수익률을 보였습니다. 2025년 전체 기준으로 해당 전략의 수익률은 0.68%(매출 기준) 및 -0.52%(순이익 기준)인 데 비해, 해당 지수는 32.39%의 수익률을 기록했습니다. 또한 2025년 최고의 선정 종목을 확인하려면 해당 전략의 상위 5대 보유 종목을 확인하시기 바랍니다.
2025년 4분기 투자자 서한에서 폴런 인터내셔널 그로스 전략은 알리바바 그룹 홀딩 리미티드(Alibaba Group Holding Limited, NYSE:BABA)와 같은 주식을 강조했습니다. 알리바바 그룹 홀딩 리미티드(NYSE:BABA)는 클라우드 컴퓨팅, 전자상거래, 인공지능에 중점을 둔 중국의 다국적 기업입니다. 2026년 3월 17일 알리바바 그룹 홀딩 리미티드(NYSE:BABA) 주가는 주당 136.57달러에 거래를 마쳤습니다. 알리바바 그룹 홀딩 리미티드(NYSE:BABA)의 1개월 수익률은 -12.33%였으며, 지난 52주 동안 주가는 4.63% 하락했습니다. 알리바바 그룹 홀딩 리미티드(NYSE:BABA)의 시가총액은 3,260억 4,900만 달러입니다.
폴런 인터내셔널 그로스 전략은 2025년 4분기 투자자 서한에서 알리바바 그룹 홀딩 리미티드(NYSE:BABA)에 대해 다음과 같이 언급했습니다:
"해당 분기 포트폴리오의 상대적 성과에 가장 크게 기여한 상위 3개 종목은 도쿄일렉트론(Tokyo Electron), 알리바바 그룹(비보유), ASML이었습니다. 알리바바 그룹 홀딩 리미티드(NYSE:BABA)(비보유) 주가는 해당 분기 동안 -19% 하락했는데, 이는 핵심 전자상거래 사업의 수익성이 경쟁사와의 경쟁력을 유지하기 위한 대규모 투자로 압박을 받았기 때문입니다."