2026년 3월 20일 · Unknown · financial · 출처 Nasdaq
주요 포인트
팔란티어는 매출의 약 80배에 거래되고 있으며, 이는 S&P 500 평균의 25배 이상에 달합니다. 강력한 실행력과 미국 내 압도적 입지에도 불구하고, 팔란티어의 해외 성장은 현저히 뒤처져 있으며 향후 성장을 저해할 수 있습니다. 역사적으로 팔란티어 현재 밸류에이션의 절반 수준에 도달한 S&P 500 기업들 중 단 10%만이 3년 동안 시장을 이길 수 있었습니다. 팔란티어 테크놀로지스보다 우리가 더 선호하는 10종목 보기 ›
팔란티어 테크놀로지스(나스닥: PLTR)는 연간 매출의 약 80배에 거래되고 있습니다. 현재 S&P 500의 평균 기업은 매출의 약 3배 수준에서 거래됩니다. 이러한 규모의 P/S(주가매출비율)는 팔란티어를 지수 내 거의 어떤 기업도 차지한 적이 없고, 더 중요하게는 유지한 적이 없는 영역에 위치시킵니다.
알렉스 카프 CEO는 이러한 지표들이 자신의 회사에는 무의미하다고 주장해왔습니다. 그는 최근 투자자들에게 "우리가 가치를 바라보는 방식은 분명히 더 이상 관련이 없다"고 말했습니다. 그는 전통적인 밸류에이션 프레임워크가 팔란티어의 본질을 포착할 수 없다고 믿었습니다.
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그는 - 팔란티어 낙관론자들도 마찬가지로 - 이 회사가 유일무이한 존재라고 주장할 것입니다. 어쩌면 그들이 옳을 수도 있지만, 투자자들은 그런 종류의 사고방식의 다양한 버전을 이미 들어본 적이 있고, 그것이 성공한 경우는 거의 없었습니다.
밸류에이션을 넘어선 실제 의문점들
물론 팔란티어는 놀라운 수준으로 사업을 실행하고 있으며, 연방 정부 내 및 미국의 대규모 조직들 사이에서 진정으로 핵심적인 역할을 확고히 자리잡았습니다. 저는 그것을 부정하지 않습니다. 하지만 진정으로 유일무이한 기업이 되기 위해서는 회사가 앞으로 수년 동안 이를 계속해 나가야 합니다. 그리고 더 많은 해외 고객 없이는 현재의 성장 속도를 유지하기 어려울 가능성이 큽니다.
팔란티어는 매출의 77%를 미국에서 발생시킵니다. 지난 분기 해외 상업 매출은 전년 동기 대비 8% 증가했는데, 이는 심각하게