2026년 3월 20일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
부채보다 현금이 많은 기업은 재무적으로 회복력이 있을 수 있지만, 그렇다고 모두 강력한 투자처가 되는 것은 아닙니다. 일부 기업은 성장이나 꾸준한 이익 창출에 어려움을 겪어 레버리지가 부족하며, 이는 차입자로서 매력적이지 않게 만듭니다.
현금을 보유한 모든 기업이 승자라는 것은 아니며, 바로 그 때문에 우리는 StockStory를 만들었습니다—좋은 기업과 나쁜 기업을 구분하는 데 도움을 드리기 위해서죠. 그런 점에서, 성장과 안정성을 균형 있게 갖추고 순현금 포지션을 지닌 한 기업과, 관심 목록에서 제외하는 것이 좋은 두 기업을 소개합니다.
매도할 두 종목:
**테슬라(TSLA)**
* 순현금 포지션: 356억 8천만 달러 (시가총액 대비 2.5%)
* 2003년 마틴 에버하드와 마크 타페닝이 설립한 테슬라(나스닥: TSLA)는 전기 자동차 회사로, 세계가 지속 가능한 에너지로 전환하는 속도를 가속화하고 있습니다.
**왜 TSLA가 시장을 하회할 것으로 보나요?**
테슬라는 전기차 생산에서의 규모의 이점으로 GM과 포드 같은 기존 자동차 업체를 넘어서는 매출 총이익률을 기록하고 있습니다. 그러나 완화된 거시경제 환경과 관세 압력이 자동차 판매에 부담으로 작용하고 있는데, 자동차 판매는 경기 변동에 매우 민감합니다. 사이버트럭과 로보택시 출시와 같은 오랜 지연 이력으로 볼 때, 회사의 실행 능력은 의문부호가 붙습니다. 옵티머스 프로젝트와 같이 수익화 시기가 불확실한 프로젝트에 대한 상당한 투자도 투자자들의 회의감을 불러일으킵니다. 긍정적인 측면에서, 테슬라의 메가팩 제품은 재생에너지 저장 솔루션이 필요한 공공요금 사업자들의 중요한 문제를 해결합니다. 이 혁신으로 에너지 부문은 회사에서 가장 수익성이 높고 가장 빠르게 성장하는 사업 라인이 되었습니다.
테슬라는 현재 주당 382.55달러에 거래되고 있으며, 선행 주가수익비율(PER)은 198.6배입니다. TSLA를 조심해야 하는 이유를 완전히 이해하려면 당사의 전체 연구 보고서(무료)를 확인하세요.
**FB 파이낸셜(FBK)**
* 순현금 포지션: 8억 1060만 달러 (시가총액 대비 30.6%)
* 1906년 설립되어 100년이 넘는 경제 주기를 거치며 운영된 FB 파이낸셜(뉴욕증권거래소: FBK)은 퍼스트뱅크를 운영하며 테네시주와 켄터키주 전역에 걸쳐 기업 및 소비자 은행 서비스를 제공하고 있습니다.