2026년 3월 21일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
알리바바(Alibaba, NYSE: BABA) 주가가 회사의 2025 회계연도 3분기(12월 31일 종료) 실적 발표 후 하락했습니다. 증가한 비용이 수익성을 악화시키고 실적이 기대에 미치지 못했기 때문입니다. 회사는 AI 인프라와 신속 상거래(quick commerce) 모두에 막대한 투자를 하고 있습니다. 이 글을 쓰는 시점 기준, 해당 주식은 올해 들어 약 15% 하락했습니다.
실적과 전망을 자세히 살펴보며 주가 반등 가능성이 있는지 확인해 보겠습니다.
AI가 세계 최초의 조만장자를 만들까요? 우리 팀이 막 보고서를 발표했습니다. 엔비디아(Nvidia)와 인텔(Intel)이 모두 필요로 하는 핵심 기술을 제공하는 '필수 독점 기업(Indispensable Monopoly)'이라 불리는 잘 알려지지 않은 한 회사에 관한 내용입니다. 계속 읽기 »
수익 성장은 개선됐으나, 과도한 지출이 이익을 압박
알리바바의 클라우드 컴퓨팅 사업은 인공지능(AI) 제품에 대한 수요에 힘입어 강력한 수익 성장을 지속하고 있습니다. 클라우드 인텔리전스(Cloud Intelligence) 부문 수익은 36% 급증하여 61억 달러에 달했습니다. AI 제품 수익은 10분기 연속 두 배 이상 증가했습니다. 한편, 해당 부문의 조정 EBITA(이자, 세금, 상각비 차감 전 이익)는 25% 증가하여 5억 5900만 달러를 기록했습니다.
회사는 향후 5년 내에 AI 수익이 1000억 달러에 도달할 수 있을 것으로 전망했습니다. 실적 발표 전, 회사는 일부 AI 서비스 가격을 최대 34% 인상할 것이라고 밝혔습니다.
알리바바의 가장 큰 사업은 여전히 전자상거래입니다. 기성 브랜드를 대상으로 하는 티몰(Tmall)과 브랜드 및 개인이 플랫폼에서 판매할 수 있도록 하는 타오바오(Taobao)가 이끌고 있습니다. 회사는 이 사업을 반전시키기 위해 노력해 왔지만, 해당 분기 결과는 엇갈렸습니다. 전자상거래 수익은 6% 증가하여 228억 달러에 달했습니다. 이 성장은 신속 상거래(quick commerce) 수익이 56% 급증하여 30억 달러를 기록한 데 힘입은 바 큽니다.
한편, 회사의 중요한 제3자 사업 수익은 소프트웨어 서비스 수수료 도입 단계적 폐지의 영향을 받아 147억 달러로 1%만 소폭 증가했습니다. 직접 판매(Direct sales)는 41억 달러로 전분기와 비슷한 수준을 유지했으며, 도매 판매(Wholesale sales)는 5% 증가하여 9억 9000만 달러를 기록했습니다. 그러나 회사의