2026년 3월 22일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
팔란티어 테크놀로지스(나스닥: PLTR)의 모든 투자자에게 중요한 질문이 있습니다: 팔란티어와 비슷한 가치 평가를 받았던 S&P 500 기업 중 실제로 투자자에게 수익을 안겨준 기업은 얼마나 될까요?
답은 극소수입니다.
AI가 세계 최초의 조만장자를 만들까요? 우리 팀이 방금 엔비디아와 인텔이 모두 필요로 하는 핵심 기술을 제공하는 '필수 독점기업'이라 불리는 잘 알려지지 않은 한 기업에 대한 보고서를 발표했습니다. 계속 읽기 »
팔란티어 주식은 매우 특별한 클럽의 일원입니다
이 데이터 분석 및 인공지능(AI) 기업은 현재 주당 약 155달러에 거래되며 시가총액은 3,700억 달러에 달합니다. 작년 매출은 45억 달러였는데, 이는 주식의 주가매출비율(P/S)이 87배라는 의미입니다. 이는 S&P 500에서 가장 비싼 주식입니다.
그것도 오늘만의 이야기가 아닙니다. 지금까지 이 지수에 포함된 기업 중 이처럼 높은 P/S 비율을 보인 기업은 거의 없습니다. 실제로 금융 연구 기업 위즈덤트리에 따르면, P/S 25배에 도달한 기업은 고작 231개뿐입니다. P/S 100배에 도달한 S&P 500 기업은—팔란티어가 그렇습니다—닷컴 버블의 비이성적 과열 국면에서만 나타났습니다.이미지 출처: 게티 이미지.
높은 P/S 기업에 대한 역사의 교훈
위즈덤트리 보고서는 또한 매출의 25배에 도달한 231개 기업 중 단 21%만이 이후 1년 동안 시장을 앞질렀다고 밝혔습니다. 압도적인 성과가 아니라 그냥 조금 앞선 수준이었죠. 상대 수익률 중간값은 무려 36%의 손실이었습니다. 그리고 시간을 더 길게 볼수록 상황은 더 나빠집니다. 3년 후에는 9%만이 앞섰고, 20년 후에는 고작 4%만이 우위를 유지했습니다.
이 클럽을 더 엄격하게 정의하면 상황은 더욱 암울해집니다. P/S 40배에 도달한 기업은 148개뿐이었습니다. 그리고 그중 장기적으로 시장을 이긴 기업은 극소수였습니다: 20년 후에는 3%만 성공했습니다.
사실 이런 가치 평가에서 손실을 본 많은 기업들이 나쁜 사업을 한 것은 아니었습니다. 그들 중 상당수는 매출과 수익을 빠르게 성장시키고 있었습니다. 다만 기대에 부응하지 못했을 뿐입니다.