2026년 3월 25일 · Unknown · financial · 출처 Nasdaq
주요 포인트
마이크론의 HBM 공급은 이미 2026년까지 완전히 할당됐다. 인공지능(AI) 기반 데이터센터 수요가 2026년 DRAM 및 NAND 전체 시장(TAM)의 50% 이상을 차지할 것으로 예상된다. 지속적인 수급 불균형이 마이크론의 가격 결정권을 강화하고 있다. 마이크론 테크놀로지보다 우리가 더 선호하는 10가지 주식 보기 ›
글로벌 인공지능(AI) 인프라 구축은 컴퓨팅 용량뿐만 아니라 점점 더 메모리와 스토리지에 의존하고 있습니다. 바로 이 때문에 마이크론 테크놀로지(나스닥: MU)가 이번 AI 호황기에서 가장 중요한 기술 기업 중 하나로 자리매김하고 있습니다.
이미지 출처: 게티 이미지.
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이 반도체 제조사의 주가는 2026년 현재(3월 23일 기준) 이미 약 40% 급등했습니다. 월스트리트는 메모리가 AI 인프라 확장의 중요한 병목 현상이라는 점을 점점 더 인식하고 있습니다.
이러한 관점은 회사의 2026회계연도 2분기 실적(2월 26일 종료) 발표 후 더욱 확고해졌으며, 리서치 업체 니덤이 목표주가를 450달러에서 500달러로 상향 조정하면서 매수 등급을 유지하도록 촉발했습니다. 중간 목표주가는 이미 530달러로, 약 30%의 상승 잠재력을 시사합니다.
따라서 핵심 질문은 마이크론이 또 다른 메모리 반도체 사이클을 타고 있는지, 아니면 이번이 메모리 산업의 구조적 변화를 의미하는지 여부입니다.
메모리가 전략적 자산으로 부상
마이크론의 2분기 실적은 인상적이었습니다. 회사의 매출은 전년 동기 대비 196%, 전분기 대비 75% 급등하여 239억 달러를 기록했으며, 비-GAAP(일반적으로 인정된 회계 원칙) 기준 주당순이익은 전년 동기 대비 682%, 전분기 대비 155% 급증했습니다. 매출 총이익률은 75%로 사상 최고치를 기록했으며, 영업이익률은 69%에 달했습니다. 회사는 또한 69억 달러의 자유현금흐름을 창출했습니다.
마이크론의 3분기 전망도 예외적이었습니다. 매출 327.5억 달러를 예상하고 있습니다.