2026년 3월 26일 · Unknown · financial · 출처 Seeking Alpha
[마이크로소프트 로고]
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투자 회사 UBS는 최근 투자자들과의 미팅을 바탕으로, 마이크로소프트(MSFT [https://seekingalpha.com/symbol/MSFT])의 365와 코파일럿(Copilot) 제품군에 대한 시장의 인식이 개선되어야 이 기술 대기업의 주가가 더 오를 수 있다고 전했습니다.
칼 키어스테드 애널리스트는 고객에게 보낸 보고서에서 "CY26E(2026년 회계연도 예상) 비-GAAP 주당순이익 기준 19배 수준에서 우리는 매수(Buy) 등급을 유지하지만, 주가가 진정으로 재평가되어 상승하기 위해서는 M365/코파일럿에 대한 시장의 인식이 개선되어야 한다고 인정한다"고 썼습니다. 이에 따라 키어스테드는 목표주가를 600달러에서 510달러로 낮췄습니다.
키어스테드는 오픈AI(OPENAI [https://seekingalpha.com/symbol/OPENAI])와 앤트로픽(ANTHRO [https://seekingalpha.com/symbol/ANTHRO])의 최근 지식 작업 분야 진출 노력이 마이크로소프트의 "핵심 영역"을 겨냥한 것이지만, 투자자들의 관심은 365와 코파일럿이 얼마나 지속 가능한 성장을, 그리고 어떤 종류의 성장을 가져올 수 있는지로 옮겨갔다고 설명했습니다.
마이크로소프트의 투자자 관계(IR) 팀과의 미팅에서, 키어스테드는 이 윈도우(Windows) 대기업이 회계 2분기에 사용량 트렌드와 시트(seat) 트렌드가 회복세를 보이고 있다고 지적했다고 전했습니다. 또한 주목할 만하게, 코파일럿 코워커(Copilot Cowork), 새로운 E7 번들, 리더십 교체와 같은 최근 움직임들은 "마이크로소프트 내부의 보다 공격적인 자세와 긴박감을 시사한다"고 키어스테드는 덧붙였습니다.
365와 코파일럿 외에도, 마이크로소프트는 "애저(Azure) 수요에 대해 매우 낙관적으로 이야기했지만", 이미 투자자들에게 알린 내용을 넘어서는 매출 성장 및 용량 추가에 대한 업데이트는 제공하지 않았다고 키어스테드는 설명했습니다.
마이크로소프트 관련 추가 정보
* Microsoft: Fortress Balance Sheet, Deep Value [https://seekingalpha.com/article/4885361-microsoft-fortress-balance-sheet-deep-value]
* Microsoft: I'm Pounding The Table On This Market Misunderstanding [https://seekingalpha.com/article/4885372-microsoft-im-pounding-the-table-on-this-market-misunderstanding]
* Microsoft: Agentic AI May Be The 2-In-1 Recovery Catalyst [https://seekingalpha.com/article/4884982-microsoft-agentic-ai-may-be-the-2-in-1-recovery-catalyst]
* Microsoft revamps HR department: report [https:/