2026년 3월 26일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
**간단 요약**
ASML(ASML)에 대한 목표주가가 베른스타인(Bernstein)에 의해 1,971달러로 상향 조정됐다. 이 회사는 ASML의 EUV(극자외선) 장비 납품량이 DRAM 고객사들에게 2025년 18대에서 2028년 44대로 두 배 이상 증가할 것으로 전망한다. ASML의 EUV 시스템 매출은 2025년 전년 대비 39% 증가한 134억 7천만 달러를 기록했으며, 4분기에는 EUV 주문 86억 달러를 포함해 152억 8천만 달러의 역대 최고 신규 주문을 받아 총 450억 6천만 달러의 계약 미수주량을 확보했다. 공급-수요 격차 확대로 인한 DRAM 생산 능력 확장은 메모리 제조사들의 자본 지출 가속화를 촉진하고 있으며, 이는 ASML를 AI 인프라 구축에 있어 대체 불가능한 공급업체로 자리매김하게 하고 있다.
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ASML 홀딩 엔브이(NASDAQ: ASML)는 놀라운 상승세를 보이며 지난 1년간 91%, 연초 대비 16% 상승했다. 시장의 합의된 목표주가는 비교적 보수적인 1,469.35달러에 머물고 있다.
베른스타인은 훨씬 더 대담한 전망을 내놓고 있다. 이 회사는 ASML에 대한 목표주가를 1,911달러에서 1,971달러로 상향 조정하고 '우수(Outperform)' 등급을 유지하며 ASML을 EU 반도체 부문 최고 선택으로 꼽았다. 이 목표가는 시장 합의치인 1,469.35달러를 훨씬 상회한다. 문제는 ASML이 2026년 말까지 실제로 1,971달러에 도달할 수 있을지 여부다.
**베른스타인의 ASML 1,971달러 예측**
베른스타인 논리의 핵심은 DRAM 생산 능력 확장이다. 이 회사는 DRAM 공급과 수요 간 격차가 확대되면서 메모리 제조사들이 공격적으로 자본 지출을 가속화할 수밖에 없다고 지적한다. 베른스타인은 ASML이 2028년에 DRAM 고객사들에게 44대의 EUV 장비를 납품할 것으로 전망하며, 이는 해당 연도 전체 EUV 납품량의 45%를 차지할 것이라고 내다봤다. 이는 2025년 DRAM에 납품된 18대(당시 EUV 납품량의 34%)보다 두 배 이상 많은 수치로, 가장 높은 마진을 내는 제품 라인으로의 매출 집중도 가속화를 직접적으로 시사한다.
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**ASML 주가 성과의 주요 동인**