2026년 3월 27일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
불황론이 들끓는 가운데, 미국 뱅크오브아메리카(BofA)가 AI(인공지능) 인프라 테마에 대한 투자 의지를 재확인하며 네오클라우드(신흥 클라우드) 강자 코어위브(CoreWeave, CRWV)와 네비우스 그룹(Nebius Group, NBIS)의 목표주가를 상향 조정했다. 두 주식 모두 현재가 대비 상당한 상승 여력이 있는 것으로 평가했다.
BofA는 코어위브에 대해 매수(Buy) 등급을 재확인하며 100달러라는 높은 목표주가를 제시했는데, 이는 약 22%의 상승 여력에 해당한다. 또한 네비우스에 대한 애널리스트 커버리지를 시작하며 150달러의 목표주가를 설정했고, 이는 약 30% 상승 가능성을 의미한다.
두 주식 모두 최근 하락했지만, BofA 애널리스트들은 끊임없는 AI 인프라 구축이 아직 주가에 완전히 반영되지 않았다고 보고 있다.
BofA의 핵심 논지는 두 기업 모두 공급이 제한된 AI 인프라 시장의 한가운데에 있다는 것이다.
코어위브는 두 기업 중 상대적으로 경험이 많은 운영사로, 이미 수주 잔고를 실질 매출로 전환한 반면, 네비우스는 보다 구조적인 플랫폼 기업으로 자리매김하고 있다.
게다가 AI 분야의 변동성에도 불구하고, 두 회사 모두 향후 몇 년 내에 높은 목표를 달성할 것으로 예상된다.
코어위브는 2026년 매출이 144%, 2027년 86% 성장할 것으로 전망되며, 더 많은 용량 확보를 적극적으로 추진하고 있다.
반면 네비우스는 단기적으로 1GW(기가와트)의 용량을 목표로 하고 있으며, 훨씬 작은 기반에서 시작해 3자릿수 매출 성장을 바탕으로 파이프라인을 3GW 이상으로 확대할 계획이다.
이야기는 가치 평가에서도 드러난다.
코어위브는 현재 성숙한 성장주처럼 평가받는 반면, 네비우스는 여전히 성장 규모 확대 과정에 있어 할인된 가격에 거래되고 있다.
하지만 규모 확대에는 엄청난 자본이 필요할 것이며, 그 비용이 결코 싸지 않을 것이다.
그럼에도 불구하고 BofA는 두 기업이 완벽하게 실행력을 유지할 수 있다면, AI 인프라 구축의 주요 수혜 기업이 될 것으로 보고 있다.
*사진 설명: AI 인프라 붐이 거대한 새로운 클라우드 시장을 창출하고 있다. 코어위브와 네비우스 같은 네오클라우드 강자들의 엄청난 부상은 우연이 아니다. (사진: Bloomberg/Getty Images)*
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