2026년 3월 27일 · Unknown · financial · 출처 CNBC
월가 은행들이 오랫동안 기다려온 기회를 맞아 마침내 프라이빗 크레딧(Private Credit) 대출 기관들로부터 시장 점유율을 되찾을 수 있을지 모른다.
프라이빗 크레딧 대출 기관들이 빠르게 성장하며 레버리지드 바이아웃(LBO) 자금 조달 시장의 상당 부분을 장악한 지 10년 만에, 해당 부문의 긴장 징후와 은행 규제 완화가 균형을 바꾸고 있는 것으로 보인다.
무디스 수석 이코노미스트 마크 잔디는 CNBC와의 이메일 인터뷰에서 "은행들이 프라이빗 크레딧 펀드로부터 시장 점유율을 되찾을 적기"라고 말했다.
그는 "금리가 하락했고 은행 규제가 완화됐다. 프라이빗 크레딧 대출 기관들도 과거 공격적인 대출의 후유증으로 어려움을 겪고 있다"고 강조했다.
프라이빗 크레딧의 급속한 부상은 부분적으로 은행들의 후퇴에 힘입은 바 있다. 연방준비제도(Fed)의 공격적인 금리 인상과 2023년 은행 위기 이후, 대출 기관들은 신용 심사를 강화하고 위험한 거래에서 물러났다. 차입자들, 특히 사모펀드들은 더 빠른 실행과 느슨한 조건을 제공하는 직접 대출 기관들에 점점 더 의존하게 됐다.
존스홉킨스 케리 경영대학원의 제프리 후크는 "줄다리기는 이제 막 시작됐다. 규제가 완화됐으니, 은행들이 프라이빗 크레딧 시장에서 자신들의 점유율을 일부 되찾고 싶어 하는 것은 당연하다"고 말했다.
그 정점에서의 변화는 극적이었다. 피치북 데이터에 따르면, 10억 달러 이상의 바이아웃 자금 조달에서 은행들의 점유율은 2023년에 불과 39%로 떨어졌는데, 이는 이전 5년간 약 80%에서 하락한 수치다. 이후 이 점유율은 2025년 현재 50% 조금 넘는 수준으로 회복됐다.
그리고 흐름이 더 바뀔 수도 있다.
프라이빗 크레딧은 점점 더 커지는 도전에 직면해 있다. 수년간의 공격적인 대출이 역효과를 내기 시작했는데, 높은 금리로 인해 부채가 많은 차입자들의 대출 상환 부담이 가중되고 디폴트(채무 불이행) 위험이 높아지고 있다. 투자자들의 유동성 수요도 높아지고 있어, 수년간 자금을 묶어둔 일부 고객들이 돈을 회수하려 하고 있다.
무디스의 잔디는 지정학적 긴장과 높아진 차입 비용의 여파를 언급하며, 해당 부문이 "향후 몇 달간 더 많은 신용 문제를 경험할 것"이라고 예상했다.