2026년 3월 27일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
브로드컴(AVGO)은 인공지능(AI) 구축을 뒷받침하는 핵심적이지만 제대로 평가받지 못한 기업으로, 인프라 스택의 핵심 계층을 구동하고 있습니다. 주가는 2025년 12월 고점 대비 24% 이상 하락했지만, 지난 12개월 동안 여전히 62% 이상 상승했습니다. 더욱이 하이퍼스케일러들의 확장에 따라 맞춤형 AI 실리콘, 고속 네트워킹, 인프라 소프트웨어 분야에서의 회사 역할은 계속 심화되고 있습니다. 최근 주가 조정이 시사하는 것보다 브로드컴의 AI 호황 속 역할이 더 지속적이고 다각화되고 있어 좋은 기회가 창출된다고 판단하여, 저는 여전히 낙관적입니다.
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브로드컴, AI를 단순히 활용하는 것이 아닌 가능케 하는 기업
브로드컴을 오해하기 가장 쉬운 방법은 AI 열기에서 수혜를 보는 또 다른 반도체 기업으로 보는 것입니다. 실제로 브로드컴은 맞춤형 AI 인프라 시장에서 가장 필수적인 공급업체 중 하나로 부상하고 있습니다.
그 강점은 맞춤형 주문형 반도체(ASIC)에서 시작됩니다. 가장 큰 클라우드 플랫폼들이 점점 더 획일적인 컴퓨팅 대안을 찾으면서, 브로드컴은 자체 가속기를 설계하는 하이퍼스케일러들의 주요 협력사로 떠올랐습니다. 이는 단순히 1분기 차원의 매출 급증 이야기가 아니기 때문에 중요합니다. 긴 제품 주기, 깊은 기술 통합, 증가하는 고객 의존성과 연결된 설계 승리(design-win) 이야기입니다.
브로드컴은 또한 네트워킹 분야에서 강점을 가지고 있으며, AI 클러스터 내에서 방대한 양의 데이터를 이동시키는 데 필요한 스위치, 디지털 신호 처리기(DSP), 상호 연결 기술을 공급합니다. 이것이 제가 브로드컴의 AI 기회가 많은 투자자들이 인식하는 것보다 더 넓다고 생각하는 이유입니다. 브로드컴은 하이퍼스케일러들이 칩을 구축하는 것을 돕는 동시에, 그 칩들이 의존하는 데이터를 이동시키는 것도 돕고 있습니다.
네트워킹, 가장 저평가된 분야일 가능성