2026년 3월 29일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
Investing.com -- 인공지능(AI) 분야에서 이번 주 주목할 만한 애널리스트들의 주요 평가 변동을 소개합니다.
**미국은행(BofA), 마이크로소프트(MSFT) 목표가 $500 제시하며 'AI 수익화 주요 수혜자'로 재평가**
미국은행(BofA)은 이번 주 마이크로소프트에 대한 애널리스트 커버리지를 '매수'(Buy) 평가와 목표주가 500달러로 재개했습니다. 해당 은행은 마이크로소프트를 "AI 슈퍼사이클의 중심에 있으며 AI 수익화의 주요 수혜자"라고 설명했습니다.
탤 리아니(Tal Liani) 애널리스트가 주도한 보고서에서 BofA는 마이크로소프트의 강점이 "인프라와 애플리케이션 양쪽에서 AI를 활용할 수 있는 능력에 있다"고 주장했습니다. 애저(Azure)는 "기업 AI 워크로드를 위한 컴퓨팅 및 데이터 기반을 제공"하는 것으로, 365, 다이나믹스(Dynamics), 깃허브(GitHub), 윈도우(Windows)를 포함한 소프트웨어 제품들은 "부가 서비스 가입과 사용량을 촉진하는 일상 업무에 내재되어 있다"고 봤습니다.
목표주가 500달러(약 40% 상승 여력 반영)는 2027년 회계연도(CY27) 예상 주가수익비율(P/E) 24배를 기반으로 한 것으로, BofA는 향후 3년간 연간 15~17%의 예상 매출 성장률로 프리미엄이 정당화된다고 봅니다. 인텔리전트 클라우드 부문은 AI 워크로드가 확대됨에 따라 24~28% 성장할 것으로 전망됩니다.
또한 해당 증권사는 마이크로소프트의 장기적 궤도를 형성할 주요 논쟁점들, 즉 AI 관련 미수주 약정의 지속성, 오픈AI(OpenAI)와의 파트너십의 함의, 그리고 현재의 AI 사이클이 거품인지 지속적인 변화인지에 대해서도 다뤘습니다.
이익률 측면에서 BofA는 자본지출(Capex)이 2024년 440억 달러에서 2028년 약 1,430억 달러로 급증할 것으로 예상하지만, 마이크로소프트가 46% 이상의 영업이익률을 유지할 것으로 전망합니다.
**JP모건, 클라우드 성장 둔화로 SAP(SAP) 등급 하향 조정**
JP모건은 SAP의 투자 등급을 '비중확대'(Overweight)에서 '중립'(Neutral)으로 하향 조정하고 목표주가를 260유로에서 175유로로 대폭 낮췄습니다. 클라우드 미수주 약정 증가세가 둔화되고 새로운 전략적 위험이 대두되면서 단기 전망이 약화된 것을 이유로 들었습니다.
해당 은행의 이전 강세론은 "가속화되는 매출 성장과 상당한 이익률 확대"에 기반했지만, 애널리스트들은 "여러 악재로 인해 실적 전망이 변화했다"고 말했습니다.