2026년 3월 29일 · Unknown · financial · 출처 Nasdaq
주요 포인트
두 기업 모두 강력한 실적 성장을 보였으며, 2026년에도 이러한 추세가 지속될 것으로 예상됩니다. 그러나 마이크론과 TSMC 주식의 밸류에이션은 매우 다른 모습을 보입니다. 이에는 타당한 이유가 있으며, 현재 한 기업이 명백한 저평가 상태로 두드러집니다.
지난 몇 년간 인공지능(AI) 지출의 폭발적 증가로 많은 기업들의 이익이 급증했으며, 반도체 주식은 지금까지 가장 큰 수혜를 입은 분야 중 하나입니다.
지난 1년간 해당 부문에서 가장 우수한 성과를 보인 두 기업은 마이크론 테크놀로지(나스닥: MU)와 대만 반도체 제조(뉴욕증권거래소: TSM), 일명 TSMC입니다. TSMC의 지난 1년간 92% 상승률은 인상적이지만, 동기간 마이크론 주가의 약 300% 상승에 비하면 완전히 묻혀버리는 수준입니다.
하지만 투자자는 항상 미래를 내다봐야 합니다. 두 기업 모두 놀라운 실적을 냈고 2026년에도 매우 긍정적인 전망을 보이고 있지만, 장기 투자자 입장에서는 현재 한 기업이 훨씬 더 매력적인 매수 기회로 보입니다.
이들 반도체 기업들의 실적을 견인하는 요인은?
AI가 마이크론과 TSMC의 최근 실적을 이끄는 주요 동력이라는 점은 의심의 여지가 없습니다.
마이크론은 메모리 반도체에 특화되어 있으며, 최근 이 분야의 수요가 급증했습니다. GPU 및 기타 AI 가속기 칩에는 고대역폭 메모리(HBM)라는 특수 칩이 대량으로 필요하기 때문입니다. 새로운 AI 모델이 더 많은 매개변수와 더 큰 컨텍스트 윈도우를 사용함에 따라 작업 메모리 요구량이 증가하면서 이 수요는 최근 더욱 커졌습니다.
마이크론은 HBM 칩의 3대 주요 공급업체 중 하나에 불과합니다. 수요의 갑작스러운 급증으로 전 산업이 공급 부족 상태에 빠지면서 가격이 상승했습니다. 그 결과,