2026년 3월 30일 · Unknown · financial · 출처 Seeking Alpha
[손에 잡힐 듯 잡히지 않는 손실에 머리를 감싸 쓴 사업가. 흰 셔츠를 입은 증권거래소 관리자의 투자일 이후 우울한 모습. 경제 뉴스에 분노한 브로커]
뱅크오브아메리카 증권(BofA Securities)이 트레이더들이 1분기 빙고 카드에 담지 못한 '수많은' 페인 트레이드(pain trades, 손실을 초래하는 거래)를 열거했습니다.
* 국채(T-bills, SHY [https://seekingalpha.com/symbol/SHY])가 AI 하이퍼스케일러(대규모 클라우드 서비스 제공업체) 채권을 앞섬
* 미국 달러(DXY [https://seekingalpha.com/symbol/DXY])가 비트코인(BTC-USD [https://seekingalpha.com/symbol/BTC-USD])을 앞섬
* 원유(USO [https://seekingalpha.com/symbol/USO], BNO [https://seekingalpha.com/symbol/BNO]) > 금(GLD [https://seekingalpha.com/symbol/GLD])
* 수익률 곡선 플래트너(flatteners, 장단기 금리차 축소 포지션) > 스티프너(steepeners, 장단기 금리차 확대 포지션)
* 신흥국 주식(EEM [https://seekingalpha.com/symbol/EEM]) > 미국 주식(SPY [https://seekingalpha.com/symbol/SPY], QQQ [https://seekingalpha.com/symbol/QQQ], DIA [https://seekingalpha.com/symbol/DIA])
* 에너지(XLE [https://seekingalpha.com/symbol/XLE]) > 테크(XLK [https://seekingalpha.com/symbol/XLK])
* 필수소비재(XLP [https://seekingalpha.com/symbol/XLP]) > 은행(KBE [https://seekingalpha.com/symbol/KBE])
* 반도체(SOXX [https://seekingalpha.com/symbol/SOXX], SMH [https://seekingalpha.com/symbol/SMH]) > 소프트웨어(IGV [https://seekingalpha.com/symbol/IGV])
* 마이크로캡(소형주, IWC [https://seekingalpha.com/symbol/IWC]) > 메가캡(초대형주, MAGS [https://seekingalpha.com/symbol/MAGS])
전략가 마이클 하트넷(Michael Hartnett)에 따르면, S&P 500(SPY [https://seekingalpha.com/symbol/SPY], IVV [https://seekingalpha.com/symbol/IVV], VOO [https://seekingalpha.com/symbol/VOO]) 지수 내부에도 많은 주식이 고통받고 있습니다. 유동성과 AI 자본지출 호황에 대한 낙관론이 정점을 찍은 지난 10월 말 이후, 336개 주식(지수의 67%)이 10% 이상 하락했고, 143개 주식(지수의 27%)이 20% 이상 하락했습니다.
하트넷은 "큰 조정(correction, 주가 하락) 뒤에는 항상 큰 반등이 따른다"고 덧붙였습니다.
그는 지난 100년 동안 15번의 큰 조정(S&P 10-20% 하락)에서 저점으로부터의 평균 3개월 반등률은 15%였다고 말했습니다. 하지만 i...