2026년 3월 30일 · Unknown · financial · 출처 Yahoo Finance
Investing.com -- 투자자들은 미국-이스라엘-이란 분쟁, 유가, 신용 스트레스, 금리 불확실성 등 추가 악화에 대한 헤징에 너무 집중한 나머지 거시경제 배경이 안정화되는 시나리오에 대비하지 못하고 있을 수 있다고 에버코어 ISI가 전했다.
줄리언 에마누엘이 이끄는 팀은 보고서에서 "투자자들이 대비하지 못한 시나리오가 하나 있습니다… 바로 '안정화'입니다"라고 썼다.
이러한 상황은 중동에서의 휴전 또는 긴장 완화, 원유가 배럴당 88달러 수준으로 후퇴, 연방준비제도(Fed)의 금리 유지 또는 인하, 10년물 국채 수익률이 4.0%~4.6% 범위에서 움직이는 것을 포함한다.
전략가들은 "이러한 사건들이 동시에 발생하면 2026년 미국 GDP 성장률 2%+를 뒷받침하고, Fed가 연말 전에 금리를 인하할 가능성을 높이며, 9개월 이상 '사건성'이 없었던 미국 달러가 계속 그런 상태를 유지할 것"이라고 말했다.
그들은 2022년 말 시작된 구조적 강세장이 "역사적으로 주식에 긍정적인 영향을 미쳐온 두 자릿수 EPS 성장이 또 한 해 지속되면서 2026년에도 더 이어질 것"이라고 주장했다.
이러한 시나리오에 대비해 해당 증권사는 다양한 섹터의 기초 분석가들의 의견을 수렴하고, 조건이 정상화되면 우월한 성과를 낼 것으로 판단되는 주식 목록을 작성했다.
기술 분야에서는 소프트웨어 애널리스트 커크 마테르네가 '기반' 종목으로 마이크로소프트와 스노우플레이크를, 애플리케이션 분야에서는 세일즈포스와 서비스나우를 선호한다.
인터넷 애널리스트 마크 마헤니는 아마존을 강조하며, 3년 만에 최저치인 PER 배수로 거래되고 있으며 올해 기초적인 전환점이 올 가능성이 있다고 봤다.
반도체 분야에서는 애널리스트 마크 리파시스가 금리가 완화되고 자동차 수요가 회복될 경우 순환적 회복 테마로 자동차 관련 아날로그 종목인 ON 세미컨덕터, 마이크로칩 테크놀로지, 엔엑스피 세미컨덕터스를 지목했다.
소비재 분야에서는 항공사가 주요 테마로 부각된다. 델타항공의 3월 매출은 전년 대비 25% 증가했으며, 유나이티드항공은 이번 분기 사상 최대 규모의 예약 주 10개를 기록했다.
산업재 분야에서는 캐터필러가 강조됐으며...